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金融效率-金融市场效率

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提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本推动力 。金融工程是金融业追求利润最大化、不断提高自身效率的结果 。而金融工程在飞速发展的同时
提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本动力 。金融工程是金融业追求利润最大化和自身效率不断提高的结果 。金融工程在快速发展的同时，也对全球金融体系产生了深远的影响，极大地促进了金融效率的提高 。

金融效率-金融市场效率

文章插图
金融效率-金融市场效率金融效率——金融市场效率
什么是财务效率
金融效率，一般来说，经济效率是指投入和产出之间的关系 。因此，金融效率是指金融部门的投入与产出之间的关系，即金融部门对经济增长的贡献 。财务效率是一个综合指标，分类方法很多 。根据不同金融机构在经济中的作用，我们可以将其分为三种类型:宏观金融效率、微观金融效率和金融市场效率 。
定义
金融宏观效率
宏观金融效率包括货币政策效率、货币数量与经济成就的比例关系、金融市场化程度和金融体系动员国内储蓄的效率 。根据金融抑制理论，资本外逃是一个国家宏观金融效率低下的重要标志 。微观金融效率主要是指金融机构的经营效率，是市场的微观主体 。
微观金融效率
微观金融效率指标体系主要包括金融机构利润水平、金融机构资本利润水平、金融机构资产利润水平、金融机构人均资产持有量、金融机构人均资本(一级资本)持有量、金融机构人均利润水平和金融机构(尤其是银行)资产质量 。
金融市场效率
金融市场效率包括货币市场效率和证券市场效率 。金融市场效率的考察可以从市场规模、市场结构和市场成熟度三个角度进行分析 。
金融效率和金融安全之间的关系
现代金融监管必须考虑金融效率和金融安全
众所周知，金融安全的首要追求是金融业的稳定发展，这就要求排除任何可能危及安全的因素，包括金融创新等 。，而金融效率更注重金融资源配置的优化，这通常表现为创造最大的经济价值，而两者的对立则体现在安全价值取向与效率价值取向的差异上 。事实上，金融安全和金融效率是金融发展的两个方面，两者都旨在通过合理利用金融资源，服务于融资和社会经济对融资的整体需求 。因此，只有兼顾金融安全和金融效率，金融监管才能有效应对金融全球化的挑战，实现金融业的快速稳健发展 。
提高金融效率是金融体制改革的选择和目标
金融监管行为作为与自发的市场运动相对应的政府监管行为，是国家行政权力在金融领域的运用和实施，是金融监管机关运用行政权力依法对金融机构及其活动进行规范和限制的行为，是一种行政行为 。因此，由行使金融监管权而形成或触发的金融监管体系是行政体系的重要组成部分 。因此，从多方面改革传统低效的“大政府”，建设适度高效的政府，提高行政行为效率，成为包括金融监管体系在内的中国行政体制改革的首要目标 。
金融效率优先是金融体制改革的发展趋势
兼顾两者并不意味着绝对平衡 。根据学术界对金融发展史的研究成果，金融监管的价值目标随着金融交易规模和速度的变化而变化 。不同的金融发展阶段应该有不同的监管思路 。纵观世界各国的金融发展史不难发现，金融业经历了三个发展阶段，即地方金融市场阶段、地方金融市场让位于国际金融市场阶段、国际金融市场让位于“无边界市场”趋势、国际金融中心交易让位于“空前空限制”的全球交易阶段 。由此，金融监管理念不断发生变化，从最初单纯以安全为基础的监管目标，到最终追求提高资源配置效率的监管理念，再到以提升国内金融机构竞争力为根本出发点和最终归宿的现代监管价值取向 。为了提高一国金融机构的竞争力，在提高金融效率的同时，必须考虑金融安全 。基于这一现代监管理念，许多国家开始将提高金融运行效率、增强金融机构竞争力作为金融监管的优先目标 。
因此，金融效率的基础在于金融安全，金融安全的最终目标是实现金融效率 。面对全球金融业的激烈竞争和金融全球化不可逆转的趋势，我国金融监管只有坚持效率优先、兼顾安全的新监管理念，才能在维护金融秩序安全稳定的基础上，提高金融业在国际市场的整体竞争力，实现金融监管现代化 。
【金融效率-金融市场效率】金融工程与金融效率的关系
金融工程是市场不断追求更高金融效率的产物 。金融工程一经产生，就迅速发展成为金融市场日益重要的组成部分，直接促进了金融效率的提高 。金融工程的产生和发展受到多种因素的驱动，主要是由于经济金融环境的变化、经济主体内在需求的变化、金融理论的发展、技术的进步以及对金融领域的渗透 。在更深层次上，这四个方面本质上反映了市场对高效率的内在要求 。
金融的出现是市场追求效率的结果，其出现后的存在和发展确实有效地促进了金融效率的提高，具体体现在几个方面 。
金融工程提高金融机构的微观效率
金融工程鼓励竞争，提升金融机构竞争力 。金融的核心要素，如金融的创新程度、技术含量、信息技术的优势与劣势、收益与风险的匹配等，已经成为金融机构反映自身业务实力和地位的竞争热点 。这种竞争具有充分的相互替代性:
一方面在资产盈利能力、流动性和风险的基础上不断创新金融工具，提升自身竞争力；
另一方面，也促使金融机构不断利用现代技术和先进的通信技术，建立高效的运行机制，提高金融信息管理系统的技术水平 。
通过金融工程，我们可以开发新的金融产品，获得新的收入来源，这使得金融机构的持续成长和发展成为可能 。比如西方商业银行表外业务收入已经占到收入的40% ~ 60%，说明金融工程对金融机构收入增长的作用明显 。
金融工程提高金融市场效率
首先，金融创新极大丰富了金融市场交易，扩大了市场规模，提高了金融效率 。通过金融工程开发的金融工具具有高流动性的特点，在合同性质、期限、支付要求、适销性、收益、风险规避等方面都有自己的特点 。，加速了国际金融市场的一体化进程，扩大了金融市场的规模，促进了金融市场的活跃和发展 。一个有效的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供机会，方便地建立他们认为有效的投资组合 。金融工程丰富了投资者的选择，提高了金融市场的效率 。
其次，金融工程提高了投融资的便利性 。金融工程设计开发的金融市场组织形式、资本流通网络和支付结算系统，在技术上和物质上都能满足市场需求 。特别是近年来，无纸化交易和远程终端联网交易加快了资金流通，节约了交易时间和成本，使投融资活动更加方便快捷，大大提高了金融市场效率 。
金融工程提高金融宏观调控效率
金融工程运用多种金融工具和手段，创造性地解决许多经济金融问题，实现风险管理 。金融项目为政府金融监管部门提供技术支持，对金融市场和金融机构进行监管 。比如1990年春秋时期，德国政府通过非公开销售发行了一种特殊的10年期债券，这种债券实际上是标准的10年期政府债券和以此为基础的看跌期权的组合 。这款特殊产品出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，大大降低了传统公开市场操作者对市场进入时机的人为判断所带来的误差和交易成本 。可见，金融工程为构建新型金融监管体系和监管机制提供了强有力的支撑 。因此，运用金融工程方法可以增强金融市场的完备性，提高金融市场的效率，有效创造新的价值，最终提高社会福利水平 。
总之，提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本动力 。金融工程是金融业追求利润最大化和自身效率不断提高的结果 。金融工程在快速发展的同时，也对全球金融体系产生了深远的影响，极大地促进了金融效率的提高 。

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