投稿|“假洋品牌”慕思面纱被掀，上市前突击引入关联方，被举报偷税漏税( 二 )
在慕思股份公开的招股书中，“营销优势”一节称，公司以“老人形象”为品牌视觉锤，传递符合产品高端定位的专业、专注、工匠精神的直观印象，极具品牌辨识度 。
在宣传上，除了用外国人形象刷屏，慕思股份还请了顶流明星李现代言，赞助中国女排等 。公司在2018-2020年销售费用分别达到了9.8亿元、12.1亿元，11.05亿元，销售费用率分别占营 业收入的比例 30.73%、31.32%、24.82%，远高于同行业可比上市公司的约8%-14% 。
据一些家居同行透露，床垫是没有特别技术含量的产品，慕思只是通过品牌打造出了高端形象 。尽管如此，由于迎合了大众“贵就是好”的消费心理，慕思床上用品动辄卖出上万元的价格 。
以其主要产品床垫、床架为例，2020年两类产品平均单价分别为2102.6元、3196.74元，但床垫、床架平均成本在2020年只有855.37元、1845.53元 。某平台慕思旗舰店中，其主流产品价格均在6000元以上，最贵的过万元 。
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据招股书显示，慕思产品的毛利率接近50% 。2018年至2021上半年，公司的毛利率分别为49.14%、53.49%、49.28%和 45.61% 。
可以发现，通过持续高额广告投入、打宣传擦边球实现品牌“升级”，慕思股份把没有特别技术含量的床上用品卖出了比肩国际一线品牌的价格，由此构建起高毛利、高回报的商业模式 。
据媒体报道，类似给品牌披上“洋外套”的企业不在少数 。前有已经被打假的达芬奇家居、欧典地板，后有马克华菲、纽巴伦、美国骆驼等 。
对此，有评论直言，这些现象从根子里反映出一些国产品牌的不自信心态 。在如今的网络传播语境下，假洋品牌的生存空间已经越来越小，靠外国人代言割中国韭菜的把戏已经越来越行不通 。
漏缴社保、被经销商举报偷税相对品牌宣传上的争议，慕思股份报告期未为全部员工缴纳五险一金，以及被前经销商举报涉嫌偷税漏税，更有可能为其IPO增添变数 。
招股书称，报告期内，公司存在未为全部员工缴纳社保公积金的情形，主要原因系：部分新入职员工未及时办理五险一金缴纳业务；部分员工属退休返聘无需缴纳；境外员工无法在境内购买五险一金；部分员工已自行购买五险一金，自愿放弃通过发行人申请购买五险一金 。
根据披露，2018-2021年上半年，公司需补缴社保和住房公积金金额合计为832.97 。
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针对该情况，证监会要求发行人说明缴纳社会保险和住房公积金具体情况、形成原因，如足额缴纳对经营业绩的影响，并揭示相关风险、披露应对方案；是否存在因违反社会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形，是否构成重大违法行为 。
据北京威诺律师事务所主任合伙人杨兆全判断，上述披露数据和公司的每年营业收入和利润相比，所占比例不高，应该不属于重大问题 。
除此之外，慕思股份还被举报存在“偷税漏税”的行为 。8月17日，一位自称慕思股份前经销商郑某，发布《慕思公司经销商实名举报公司涉嫌天量偷税》的文章 。
文章称，其作为慕思湖北襄阳总代理商，过去13年累计从慕思股份进货3000万元左右，公司只给他开具了一百多万的增值税发票 。如果按照增值税发票13%的税率计算，慕思公司这些年来在其身上偷税就近300多万，全国经销商一千多家，总额就高达数十亿 。
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