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什么是量化对冲基金?
“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones于1949年创立第一只对冲基金时提出 。他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化 。从广义上而言 。对冲基金本身难以具体去定义 。一般被定义为利用期货、期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行多空操作 。从而预防或降低风险 。锁定盈利 。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们 。投资组合的期望收益由两部分组成：
其中α收益为投资组合超越市场基准的收益 。β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益 。一般而言 。优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益 。但无法避免市场下跌带来的系统风险 。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益) 。获取纯粹的α收益 。使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益 。因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益 。
对冲基金的购买流程：
第一步 。通过私募顾问预约认购额度 。目前 。小额度对冲基金是比较稀缺的产品 。投资者需要提前预约和争取才能购买到 。
第二步 。当额度确认之后 。投资者在私募顾问的指引下 。通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中 。即私募基金证券投资专属资金托管账户 。
第三步 。客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证 。并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问 。
【什么是量化对冲基金？】第四步 。私募顾问收到客户的汇款证明以后 。会立即与信托公司核实资金是否到账 。如果到账 。领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者 。投资者在私募顾问的指导下签署合同 。
第五步 。投资者签好合同以后 。交予私募顾问 。私募顾问会寄给信托公司 。信托公司签订合同以后 。将合同和份额确认函交给私募顾问 。私募顾问寄给投资者 。至此 。整个认购和合同签署流程已完毕 。信托计划正式成立 。
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