怎么判断股票价格被高估还是低估如何判断一只股票价值被低估或高估 _经验知识

股票估值一直是投资中的难题。宁要模糊的正确，不要精确的错误，股票价值不是一个绝对的数字，而是一个动态的区间。
那么，我们如何判断一只股票被低估或者高估？财务上有一种绝对估值方法，叫做未来现金流贴现法，反映的是一家公司创造现金的能力，以此来计算其价值。然而，于多数普通投资者而言，根本没有足够的时间去专研复杂繁琐的财务数据。有没有更简单的方法呢？
有，俗话说“化繁为简”，我们又不是专业的机构，何必搞这么复杂。平时我们在听别人在讲股票，时不时听到市盈率多少，估值怎么样。没错，国内投资人常用的简单估值方法，就是市盈率，也就是PE 。

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市盈率的不适用范围
不是所有股票都适用PE 。第一，周期性的股票不适合，因为这类股票具有周期性，经济好的时候，业绩好，市场率低，经济下行时，可能会亏损，市盈率变为负的了。好比如煤炭、钢铁、有色行业，在前几年产能过剩，行业内公司几乎都是亏损的，然后国家要进行供给侧改革，压缩产能，加速中小企业产能出清，产品价格上涨，带来龙头企业的业绩反转，市盈率转正，并且都挺低的，但不代表股价现阶段能有好的上涨机会。
业绩波动幅度太大的上市公司，不适合用市盈率是判断估值。这是很好理解的，比如一家公司去年亏了几千万，今年赚了几百万， PE一负一正，怎么对比呢！一家公司的生命周期，分为初创期、成长期、成熟期和衰退期，衰退期的公司，就会想着怎么革新，寻找新的利润增长点，在这过程中，业绩就会存在很大不确定性，PE也就比较难定性。

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市盈率的使用方法
市盈率是相对估值，但看绝对的数字，看不出什么结果来，而是通过对比的方法，来进行动态判断。市盈率对比分为横向的对比和纵向的对比。横向的对比，指的是上市公司的市盈率与所属行业的平均市盈率进行比较。成熟的企业市盈率一般都会低于行业的平均市盈率，因为行业的平均市盈率被市盈率偏高的成长企业拉高了，所以，按照这种规律，一旦发现成熟型的企业市盈率高于行业平均市盈率，那就意味着被高估，即可考虑卖出或者减仓。相反，一家成长性的企业，在业绩高速增长时，市盈率低于行业平均的水平，那就意味着被低估，可考虑布局。
市盈率的纵向对比，是指上市公司当前的市盈率与近几年平均市盈率的对比，我们可以用近3年和近5年的平均市盈率。如果上市公司的市盈率，低于平均市盈率，意味着被低估了，反之，则是被高估。
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