投稿|芯片价格滑铁卢背后投稿|芯片

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【投稿|芯片价格滑铁卢背后】图片来源@视觉中国

文｜半导体行业观察

去年芯片有多火热，今年就有多令人害怕。
毫无疑问，当前整个芯片产业发展呈现出冰火两重天。一方面，部分芯片短缺仍在持续，各大芯片厂商扩产和资本支出也在大步迈进，展现出红红火火的局面；而另一方面透露出来的却是，从今年开局就一路狂跌至今的巨头股价（参考《一路狂跌的芯片巨头》），以及开始摇摇晃晃下调的芯片价格。
从驱动芯片，模拟芯片，再到消费类MCU、存储芯片、GPU，无论曾经多么“一芯难求”，似乎如今都逃不过降价的命运。
首当其冲的驱动芯片数据显示，驱动芯片价格已经回落了大约 40% 。
在2020年疫情刺激下，“宅经济”带动人们在家工作、学习、娱乐等应用的需求，显示行业也随之取得快速发展，上游显示驱动芯片同步蓬勃发展。Omdia数据显示，2020年，显示驱动芯片的总需求量呈两位数增长，达80.7亿颗，2021年IT应用的增长仍然强劲，同时由于更高分辨率在电视面板中渗透率的提升，预计总需求将增长至84亿颗。
市场的火热使得驱动芯片企业，尤其是台系驱动芯片厂商成为了大赢家。在TrendForce集邦咨询公布的2021年全球前十大IC设计企业中，台企联咏、瑞昱、奇景光电三家排名皆有所提高，其中联咏和奇景光电2021年营收增幅分别高达79%、74%，位列第一和第二，奇景光电还取代戴乐格，成功挤进前十席。
然而，潮水来的快，去的也快。
在通胀高企以及宅经济降温等因素影响下，TV、Notebook与Monitor市场需求面临收缩，TV大厂砍单的砍单，TV面板降价的降价。据 TheElec 报道，三星已经暂停向其供应商采购 LCD 面板，直到进一步通知。不仅三星电子，包括 LG 电子、中国 TCL 和日本索尼等顶级电视制造商都在减少今年的年度电视出货计划。
市场的不景气，再加上驱动芯片市场供需矛盾的缓解，让面板驱动IC厂打响了芯片砍单第一枪，5月底业界传出，某些驱动IC厂大砍晶圆代工产能，幅度高达20%-30% 。
而从各大驱动IC厂最新的财报，我们也可以看出驱动IC厂风光大赚已成过去式。
7月6日，联咏公布6月合并营收达81.58亿元新台币，月减25.7%，不仅跌破百亿元新台币关卡，更写下2021年2月以来新低，且第二季营收仅314.61亿元新台币，季减13.8%，明显低于第二季营收财测的345～358亿元新台币，创下五个季度以来的新低。
6月21日，奇景光电公布了其截至2022年6月30日的第二季度业绩报告预测，根据报告，奇景的营业收入预计将环比下降22%-27%，上一次预测为将环比下降16%-20% 。
奇景光电总裁兼首席执行官Jordan Wu先生表示：“修订后的第二季度业绩报告预测反映出宏观环境变弱，终端市场需求放缓，这是近期利率上调和通胀压力造成的。作为回应，我们正在削减生产，并进一步收紧库存水平。
在大陆厂商方面，福满微、明微电子、晶丰明源三家涉足LED驱动芯片业务的厂商早在2021年四季度扣非净利润就已经出现较大幅度环比下滑，或许从那时候，降价的苗头就已经显现。
本土厂商蓄势待发的模拟芯片除了驱动芯片外，种种迹象也表明，模拟芯片市场整体状况也在急剧下滑。今年6月初，供应链传出消息称，全球模拟IC龙头TI通知客户，下半年供需失衡状况将缓解。甚至有业内人士表示，TI芯片跌落超八成。虽然TI方面表示传闻不属实，但以电源管理芯片为首的模拟IC涨价狂欢告终，甚至面临跌价压力却是不得不面对的现实。
去年受到疫情、天灾的影响，再加上新能源汽车、5G等新兴领域爆发出的强劲需求，模拟芯片市场迎来了前所有未的高涨时期。IC Insights数据显示，模拟市场在2021年以30%的惊人增长将销售额提升至741亿美元的历史新高，出货量也同比攀升了22%，达到2151亿颗规模的创纪录水平。

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模拟芯片市场近年来销售额和出货量走势（图源：IC Insights）
除了市场销售额创历史新高，去年模拟芯片的平均销售价格也上升了6%，据了解，这是模拟IC平均价格在久违17年后（自2004年后）的再度翻涨。从此前首创证券统计的美股市值100亿美元以上半导体公司2021年毛利率可以发现，5家模拟芯片厂商毛利率超50%，其中德州仪器更是夺得榜首，毛利率高达67.5%，而其今年第一季度毛利率更是提升到了70.2% 。

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火爆的市场使得一众模拟芯片厂商开始大刀阔斧进行扩产和投资。然而，到了今年，随着新产能的快速开放和下游需求开始低迷，模拟芯片产能紧张问题得到了明显的缓解，芯片价格自然也随之下滑。
有业内人士表示，德州仪器TPS61021ADSGR这颗电源管理芯片，在2021年5月涨至最高价每颗45元，如今已降至每颗“五六元” 。
在今年5月份，德州仪器财务总监Rafael Lizard表示，受到大陆地区疫情影响，对二季度营收的预估将下修10% 。不过即使营收预估下修,德州仪器的扩产仍在继续，其于5月19日宣布，位于德克萨斯州谢尔曼的全新12英寸半导体晶圆制造基地破土动工，计划建造四座工厂以满足长期的市场需求。
在本土模拟芯片方面，从此前《蓄势待发的本土模拟芯片》可以看出，受惠于去年持续旺盛的市场需求，2021年本土模拟芯片厂商整体实现较快增长，并且在近期包括微源股份、南芯科技、美芯晟、拓尔微、杰华特、钰泰股份、南麟电子、帝奥微等在内多家模拟芯片企业皆开启上市之路。
然而，面对狂欢的落幕，未来模拟芯片本土厂商依旧挑战重重。
MCU：汽车、工控类“吃香”，消费类“哭泣”MCU市场在过去的2021年也是欣欣向荣，供求关系严重失衡，随之而来的价格也是水涨船高，个别热门型号涨幅最高可达十余倍。IC Insights报告显示，2021年全球MCU市场大幅增长27%，这是21世纪以来增速最高的一次。
不过需要注意的是，此次价格回落的只是部分消费类MCU，汽车、工控类等其他应用领域的MCU需求依旧十分旺盛，所以价格也相对稳定。更重要的是，业内人士称，此次消费类 MCU 价格下降主要是由 IC 经销商而不是芯片制造商扩产引起的。
今年以来，随着手机、PC供应链上诸多芯片厂商陆续砍单，上游的晶圆代工产能逐步释放，原本紧缺的MCU获得了更多产能上的支持。数据显示，今年3月时，通用MCU交期就已开始恢复到8-12周的正常水平。
然而，当时MCU厂商及一些渠道和客户基于国际形式不稳的考虑进行囤货，库存可能持续三到四个月，使得供需关系未能得到缓解。以至于，时至今日为了应对今年并不景气的市场，IC 经销商不得不开始降低消费级MCU的价格。
从应用领域来看，此次降价，相对于国外MCU大厂，或许中国大陆和台系厂商受到的影响或许更大。就全球MCU下游应用来看，汽车占39%，工控占27%，消费占18%，但在我国MCU的下游应用中，消费领域位居第一，占到27%，国外大厂主攻的汽车和工控领域，却随着下游需求的剧增和上游企业的产出不足，形成了严重的供需差，价格依旧十分可观。
面对下滑的价格，中国台湾盛群半导体发言人4月底表示，大陆市场的消费类MCU定价混乱，公司会让经销合作伙伴做出价格调整。
此外，另外一家MCU大厂新唐科技在今年4、5月份表现也比较平淡，营收环比分别下降2.18％和3.04％，同比分别增长6.04％、6.61％，失去了去年获利暴增逾5.5倍，每股纯益7.27元新台币的风光。
在大陆这方面，兆易创新、中颖电子、中微半导体等国产MCU玩家，已经开始逐渐由家电、消费电子等领域转向汽车等领域。
兆易创新第一颗车规级MCU产品于3月已流片并进入客户送样测试阶段，预计2022年中左右实现量产；中颖电子主要用于车身控制MCU部分，预计年中会流片回来；中微半导体则在招股书中显示出发展车规芯片的决心，其IPO计划募资7.29亿元，有2.83亿元将用于车规级芯片研发项目。

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中微半导体招股书公开财报
存储芯片：新一轮市场洗牌或不可避免受到中国封城消费电子需求影响，加之大环境的不确定性因素，存储芯片也开始纷纷降价。其中，低产能NOR 闪存预计降幅在3%左右，TrendForce数据显示，今年二季度DRAM平均合同价格同比下跌10.6%，为2年来首降，而NAND价格则持续波动。
更有消息人士指出，在现货市场，内存价格自第二季度以来一直在迅速下跌，几乎所有类型的内存价格都将在 2022 年第三季度环比下降超过 10% 。集邦咨询也预测认为DRAM三季度的平均合同价格将环比下跌21%，NAND的环比价格跌幅则在12% 。
存储芯片也是有过一段时间的高光时期。2020年，国际存储芯片大厂发生的火灾、停电、洪水等各种事故，成为存储芯片价格上涨的重要推手。wind统计数据显示，NAND Flash市场价格在去年上半年维持上涨的趋势，虽然去年下半年处于跌价区间，但是到了今年上半年，西部数据和铠侠部分NAND 产线遭到污染，导致一季度产能受损，各大存储厂商又开始了新一轮的涨价浪潮。
然而，在高通胀的冲击和消费市场的低迷之下，不仅仅传统消费电子领域，云端和服务器的存储芯片销售也开始受到波及，企业不断缩减支持，导致服务器下游客户担心降价周期下可能造成库存减值损失，因此延缓了服务器存储器的采购。
存储大厂美光的悲观预期似乎更能证明当前存储市场的动荡。美光科技警告称，在俄乌冲突、高通胀等导致消费电子需求疲弱（主要为PC和智能手机）等负面影响下，公司2022财年第四季度营收预计将在72亿美元左右，远低于分析师预期的91.4亿美元。
美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，包括个人电脑（PC）和智能手机在内的消费市场终端需求疲软，正明显拖累全球内存行业需求。尽管数据中心终端需求强劲，但美光已经看到一些客户打算削减他们的内存和存储库存。
除了美光外，三星方面已经暂停包括面板、手机及存储芯片在内的所有事业部的采购。近期更有台湾电子时报报道，包括三星在内的韩系存储器厂商将主动降价5％以上以换取销售。市场担心，这种以价换量的策略可能引发整个行业的价值战，新一轮的市场洗牌或许不可避免。
SK海力士方面则表示，中国智能型手机市场需求将持续疲软，PC出货量因新冠防疫封锁冲击生产而微幅下滑，不过消费PC需求疲软的同时，企业用、游戏用计算机销售将呈现稳健。
不怕降价的GPU？GPU在去年也是热的发烫，在此前发布的《中国大芯片的黄金时代》一文中，可以看出，去年GPU资本市场的火爆，除了投资者的青睐，GPU本身的价格也是节节高升。到了今年3月，GPU 价格开始呈下降趋势，截至 5 月份，PC GPU 价格仍处于稳步下降的趋势中。
数据显示，自6月1日以来，最好的显卡（即当前一代硬件）的 eBay 价格平均下降了 14%，上一代显卡平均下降了 17% 。早在今年3月的时候，GPU龙头英伟达就曾通知下游的显卡制造厂商，因成本降低，其GPU降价了，幅度大概在8%到12% 。

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图源：3DCenter.org
究其原因，一方面就是挖矿潮的褪去。从2020年底开始，比特币，以太坊等虚拟货币的火热，带动着挖矿重要工具——GPU的价格一路飙升，英伟达RTX 3080一度涨至16000元以上，一卡难求现象频频发生。然而，随着虚拟货币价格不断下跌，以及世界各国加强对挖掘虚拟货币行为的限制，以太坊的合并升级进度不顺等等，挖矿的风险越来越大，收益越来越低，大量矿工退出币圈，显卡价格回落明显。
另一方面就是产能的提升，供需关系开始缓解。英特尔在今年3月底发布了其将面向移动平台的独立显卡 Alchemist GPU，当时消息显示，桌面平台的版本预计2022年第二季度推出面向，工作站版本则会在2022年第三季度发布，预计英特尔在2022年将出货超过400万个独立显卡使用的GPU，包括移动平台、桌面平台和工作站使用的版本。
而AMD 那边，也传出其AMD Radeon RX 7000系列显卡预计今年10月下旬至11月中旬发布。
不过，虽然GPU价格下降，但其市场前景依旧客观。当前数据量的攀升，使得GPU对于超大规模计算机变得越来越重要，因为它们处理推荐引擎等关键工作负载的速度比通用服务器 CPU 内核快得多。
Facebook 的母公司 Meta 曾表示，它需要将其数据中心 GPU 数量增加五倍，以帮助其与短视频应用程序和长期存在的安全问题 TikTok 竞争。
在本土方面，GPU的资本热似乎依旧在，沐曦日前刚宣布完成10亿人民币Pre-B轮融资。除此之外，智绘微电子、深流微智能、芯瞳半导体、砺算科技等GPU企业也皆在今年上半年宣布完成了融资。
写在最后
从当前发展来看，芯片产业冰火两重天的局面将持续存在，半导体“全员狂欢”的时代已经结束，本土厂商，尤其是中小企业，如何在此次洪流中独善其身，或将成为他们不得不面对的大考。