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芯片|芯片掩膜：冷门赛道的狂热梦想( 二 )


目前，全球核心的第三方半导体光掩模产能主要集中在日本，全球日本凸版印刷Toppan和日本DNP公司分别占据全球32%和27%的第三方市场份额，美国的Photronics占据23%的第三方市场份额，剩余份额则被腰尾公司瓜分 。
芯片|芯片掩膜：冷门赛道的狂热梦想
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由于晶圆厂往往选择独自研发先进制程的掩膜，因此很多投资者错误的认为光掩模是一个没有太高技术含量的行业 。但实际上恰恰相反，掩膜的制作相当于进行一次小型的光刻流程，具备光掩模独立研发生产能力的企业实则是以技术立足 。
日本具备全球60%以上的第三方光掩模产能，其已经具备扼住半导体产业咽喉的能力 。虽然没有独立第三方光掩膜厂的助力，芯片厂依然具备自主的掩膜开发能力，但这无疑会大幅降低半导体产业的发展速度，影响整个行业的迭代效率 。
基于此，中国芯片产业想要赶上全球的发展速度，那么光掩膜的自主替代势在必行 。
02、国产光掩膜的艰难起步光掩模并非晶圆那样的标准化产品，往往需要根据用户的需求来进行定制 。因此光掩模的价格实则取决于供需关系 。
第三方掩膜厂商并非进行简单的加工，而是需要完成多达14个步骤才能最终交付订单，其中不乏光刻、显影、刻蚀、清洗、检测等芯片核心步骤 。
也就是说，光掩模厂不仅需要采购这些半导体设备，而且还要熟练运用 。
整体来看，光掩模的制作是对于企业半导体综合能力的一次考量，虽然不需要完成大量的流片工程，但也需要具备从头到尾独立生产的能力 。
芯片|芯片掩膜：冷门赛道的狂热梦想
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与日本厂商相比，中国第三方掩膜企业全方面落后，仍处于技术积累阶段 。
由于我国半导体产业整体起步较晚，因此相关企业规模较小，盈利能力较差，难以获得有效的融资渠道，融资难一度成为阻拦我国半导体行业发展的拦路虎 。
但在科创板推出后，原有的融资瓶颈被打破，很多盈利能力较弱的半导体产业链公司也得以上市，并逐渐扩大声量，中国第三方光掩模企业就是科创板推出后的受益者之一 。
2019年的时候，清溢光电就登陆科创板，成为首家登陆资本市场的光掩模公司；无独有偶，路维光电也在2021年提交IPO申请书，有望成为第二家完成上市的光掩模公司 。
尽管逐渐登陆资本市场，但无论营收规模还是技术实力依然差距明显 。由于光掩模不仅是半导体的必备材料，同样是也液晶屏生产的必备材料，因此中国的光掩模企业普遍选择“以屏带芯”的方式，都将芯片业务放在次要的位置 。
公告数据显示，清溢光电2021年上半年总营收2.28亿元，其中半导体业务营收3970万元，约占总营收的17.4% 。路维光电2020年总营收4.02亿元，其中半导体业务营收8663万元，约占总营收的21.5% 。
从公司名字中都带有光电也可以看出，光掩模企业的定义依然更偏向于显示行业 。
除战略聚焦度差外，中国光掩模行业还存在产业链断层的情况 。掩膜版的关键上游材料基板都依赖于从日本进口 。这就意味着，即使中国光掩模企业从海外巨头手中抢得订单，但上游材料却依然需要从日本进口，增添了许多的无奈 。
核心实力差，产业链断层，这是摆在中国光掩模企业面前的实际困境 。这样的背景下，我们究竟应该如何实现破局呢？

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