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一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）

蹭一下张老师的话题。
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投机，能操纵价格吗？
指责投机操纵价格一般指两方面：
1、投机者买入商品增大了需求，导致价格上升。
2、趁势炒作概念，导致价格上升。
先看第一条。第一条是对的，但也是错的。
为什么导致价格上升呢？因为需求增大的时候，有些人买不到了，必须竞价决定谁能买到，竞价的结果是价格上升。
但是投机行为还没有结束，因为还要卖出。而卖出的时候，对价格的影响是恰好相反的，会压低。结果如图 ①，如果价格原本的趋势（蓝色实线）是平缓的，在两次相反的作用下（蓝色虚线），实际观察到的价格（红线）又恢复到原本的水平。投机者买入的时候价格被抬高，卖出的时候价格被压低，不仅不赚钱，还亏了。
一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）
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图 ① 你觉得奇怪吗？这是大部分人在大部分时候不参与投机的根本原因。否则你以为是为什么呢。
如果投机者的操作对商品价格的影响是短期的，随着时间推移，真实价格（红线）会向原本的价格（蓝色实线）移动，卖出越晚，亏的就越多。如图 ②，卖出时的价格比原本的价格还低。
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图 ② 这是当然的，怎么可能随便一转手就发财呢，那赚钱也太容易了。
1、完整的投机包括买入卖出两个步骤。
2、买入卖出对供给需求和价格的影响方向相反。
3、投机者自身也受到同样的影响。
因为你买什么什么贵、卖什么什么便宜，要赚钱，必须先预测出价格原本就有上涨趋势，如图 ③、④。
一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）
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图 ③ 一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）
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图 ④ 因此，投机者赚钱的前提是：价格本来就是要涨的。
【一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）】
即使预测方向对了也不能过度投机，否则你对价格的影响会超过原本存在的价差，还是会亏损。如图 ⑤。
一句话证明炒|一句话证明炒 □ 降 □ 价（卖出才能赚钱）
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图 ⑤ 如果你觉得投机者可以在价格被他抬高之前买入、被他压低之前卖出，那是把他们想的太神奇了。投机者和其他人一样需要参与竞价。作为卖家或买家，我凭什么照顾投机者，给他优惠呢？当然是和别人一起竞价，那对我才是有利的。
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投机的真实作用
观察上面几个图可以找到一些特征。
成功的投机，会观察到价格上升，但是比原本的价格波动更平缓（红线比蓝实线更水平）。
失败的投机，会观察到价格先上升再下降，价格波动比原本的大（红线比蓝实线更倾斜）。或者投机过度，改变原有的趋势方向。
因此投机这个行为，实际上是发现了商品在不同时间的价格差异，在便宜的时候买进、在贵的时候卖出，不改变价格变化的方向，而是导致实际观察到的价格差异变小。如图 ⑥。
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图 ⑥ 只要还有价差，投机就会继续进行，或者其他人受到投机者的盈利的鼓励而模仿、竞争，导致价差继续缩小。直到价差小到新的投机再也无利可图，才不会有更多的投机。
所以，成功的投机，是一种「熨平」价格波动的行为。
这一行为，类似于中间商发现了商品在不同地方的价差，在便宜的地方（农场）买进、在贵的地方（城市）卖出，并且导致实际观察到的价差变小（农民收入增加，城市农产品变丰富、便宜）。
这一行为，类似于企业发现了人力在不同地方的价差，在便宜的地方买进（劳动力）、在贵的地方卖出（产品），并且导致实际观察到的价差变小（工资收入增加，城市产品变便宜）。
这一行为，类似于银行发现了资金在不同人那里的价差，在便宜的地方买进（存款）、在贵的地方卖出（贷款），并且导致实际观察到的价差变小（存款利息增加，贷款利息变便宜）。
这类行为在经济学上叫做「套利」。套利的前提是价差的存在，套利的结果是价差减小、无利可套。
由于套利行为的广泛存在和模仿、竞争，导致商品在各个地方、各个时间上的价格基本一致，我们才能感受到大部分商品的价格比较平稳，才能享受到丰富的产品的供给。不会有饥荒也不会有浪费，找工作也变得更容易。
投机者率先发现了价差，率先采取行动降低了价差，做了好事，盈利是对他的奖赏。如果有人操作错误，把价格波动变得更大了，「扰乱了经济秩序」，会受到亏损的惩罚。
如果你理解了这一节，可以反思一下「韭菜」的行为。高点买入、低点卖出，毫无疑问是增加了价格的波动的。投机哪有那么简单呢。
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炒作和投机不是一回事
现在我们来看第二条，「趁势炒作概念，导致价格上升」，对不对呢？
上面已经说明了，投机买入不能起到抬高价格并且赚到钱的作用。赚钱必须做出准确的预测（发现价差），或者进行足够好的营销，增加其他人的需求（创造价差）。
而无论「预测」价格趋势还是营销或炒作「改变」价格趋势，都不是我们通常所指责的投机「操纵」价格。
有时候，营销和预测是一体的，抄底后公开有利信息即可。
有时候营销是炒作概念，但是也对应着真实的需求。
那么职业炒 □ 客能不能炒作呢？
欧神在介绍职业炒 □ 客怎样选择 □ 时，讲到品牌维护（营销、炒作）的问题。一手房有开发商做品牌维护。但这是要花钱的，小业主可不愿意，因此卖二手 □ 特别的难。
KFS「专门为你这样的身份地位、家庭人口、口味偏好，量身定做的产品。且刻意投放在你会阅读到的媒体。你能够走进售楼处买房子，这简直就堪称神迹啊。」
「产品到了小业主手里，就会停止品牌的维护。品牌一旦停止维护，商誉就会断崖式下跌。」
「当年我一眼就看中，超级喜欢的房子，现在想卖却卖不掉。」
所以职业炒 □ 客能不能炒作呢？不能。一个小区那么多 □，职业炒家自己才几套呢，炒作二手 □ 那是花钱帮别人卖啊。既然小业主们不愿意炒作，职业炒家也只能不炒作了。
所以职业炒 □ 客的行为，只能是发现价差、预测价格变化趋势的套利，而不是创造价差、改变价格变化趋势的炒作。
因此职业炒 □ 客的行为，毫无疑问是导致价格变得更平缓的。
只有失败的投机（韭菜）才会增大价格波动。幸运的是，失败的投机者是没有那么多钱的，或者即将没有那么多钱，所以他们「扰乱经济秩序」的能力是有限的。
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比平缓更低价
除了使价格变得更平缓，投机者的套利行为还做了别的大好事，包括降低成本、促进生产，使得整个价格水平变得更低。
如果买家和卖家可以直接交易，就没有中间商赚差价。为什么你会和中间商交易呢，为什么不自己赚这个钱呢，因为中间商专业化降低了成本、承担了风险（降低风险成本）、提供了流动性（降低资金成本，让别人更早拿到现金），对买家来说这样更便宜，对卖家来说也更赚钱。
如果我们预期有粮荒发生，为什么不自己囤积粮食呢，因为职业投机者囤积粮食再卖给你，更便宜。
大部分人都不需要投机、也根本发现不了投机机会，因为职业投机者的行为导致价差减小、无利可套，只有职业投机者能勉强在这样的价差下获利。这一现象，也说明了投机行为降低成本的作用。
由于成本的降低，商品的供给整体上会增加，导致价格水平下降。
无形之手「只有做好事才能赚钱」的规律，在职业炒 □ 客身上依然是成立的。
遗憾的是，职业炒 □ 客买入后价格上涨是看得见的，他不投机价格也涨是看不见的，他不投机价格涨得更厉害也是看不见的。
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更进一步
如果你理解了上面的话，那么你应该知道：
1、价格上涨不是投机造成，而是有别的原因。
2、投机者越是能赚钱，说明价差还有较大的空间，也就说明投机行为是不足的，而不是过多。
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PS：

囤积捂盘和投机买入是类似的。做空投机（先卖后买）和一般的先买后卖的投机也是类似的，只是方向相反，以预期价格下降为前提，同样导致价格变平缓。有兴趣的网友可以试试自己分析做空对价格的影响，画个图。
主要参考：
@yevon_ou 的《Re-Sale为什么这么难 #220》和《怎样判断最后一棒 #F1760》，还有一篇忘了是哪个。
@张是之 的《只会更贵》。

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