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投稿|华友钴业真的只是局外人？( 三 )


短短三个月时间，华友钴业和青山控股已经成立了不下5家公司，而且据界面等媒体报道指出，华友钴业约80%的长期应收账款都可能与青山控股有关 。
据行业研究员魏欣然分析，换句话说如果青山集团遭遇逼空造成实质损失，必定会连带到华友钴业在海外的业务布局，最起码会影响到华友钴业在印尼的镍矿业务，这次伦敦金属交易所是国外空头对中国出海的矿产企业一次围剿，没有人能独善其身 。
俄乌冲突只是表象？从伦敦金融交易所镍期货来看，现货镍较三个月期合约持续升水，现货镍较三个月期合约升水已飙升至每吨700美元左右，为2007年以来的最高水平，为什么镍突然成了香饽饽？
很多分析认为，这次伦镍价格大幅上涨背后的原因是俄罗斯和乌克兰冲突，导致市场加剧了对大宗期货的担忧所以引发上涨，背后原因真的只有这么简单吗？
从储量上看，俄罗斯确实是镍的主要矿产国，但是仔细看看2021年俄罗斯镍产量仅仅只有25万吨，在国际的镍产总量中只占了9%，在世界上所占的比重并不是很高 。随着俄乌冲突升级，确实对镍供应产生了一定冲击，但是这并不是主因 。
其中背后更深层次的原因是近几年来美元信用体系逐渐在崩塌，国际上越来越多的货币被从虚拟的股市和其他投资标的撤出，转向线下实体的大宗商品，这成为经济学家认为的货币脱虚向实的一个标志 。
2022年2月俄罗斯和乌克兰的冲突，则加速了这一过程 。因为俄罗斯作为世界上最大的能源和矿藏输出国，在遭受西方经济制裁后，直接推高了国际上原油，天然气，矿产的价格，同时也推高了国际大宗商品交易的价格 。
高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie甚至撰文称：“极度看涨大宗商品，并认为可能出现长达10年的超级周期 。”在这种背景下，越来越多的货币投资从股市或其他投资标的撤出，开始转向线下实体的大宗商品交易 。
就是在这种背景下伦敦金融交易所才破天荒的上演了这么一出“多空大战”，只是无端的牵涉到了中国企业青山集团和华友钴业 。
如果说这是金融方面的原因，那么世界镍供应短缺则是供应链上的危机 。
镍金属不仅仅是制造不锈钢的重要材料，同时也是大热的新能源行业三元锂电池的重要原材料，另外随着动力电池的发展，因为钴价波动较大且价格常年位居高位，所以价格较低的硫酸镍电池成为增长最快的技术趋势 。自2021年初开始，全球的镍需求就有明显的上升趋势 。
据美国世界金属统计局最新的数据显示，2020年，全球的镍供应还处于过剩的状态，但是仅仅过了一年到了2021年，全球的镍供应短缺就达到了14.43万吨 。
因为全球的镍需求暴增，而全球的镍库存却在持续走低 。伦敦金属交易所最新的数据显示，截至3月中旬，伦镍库存仅为7.68万吨，较去年同期的19万吨明显下降了一半多，而且呈每周持续下降的趋势，特别是上周，全球镍库存降至历史新低水平 。
据行业分析师李卓伟分析，目前全球的镍矿资源处于低库存、强现实、弱预期的格局之中，全球镍库存持续下滑并处于历史低位，而现实供需偏强，这在很长一段时间内都没有办法缓解 。
另外，还有随着疫情的好转，生产端对镍的需求也在逐步增强，全球的传统矿产需求旺季即将到来，比如中国多地的不锈钢厂家均预计三月不锈钢排产量将有所增加，这进一步加剧了镍矿的需求空缺 。
这次发生在伦敦金属交易所的“逼空大战”，背后折射出中国企业和西方企业对海外矿产资源的争夺趋于白热化，这一轮虽然中方企业反击胜出，但是未来围绕矿产资源的博弈还会更多，像华友钴业这样的中国企业势必会遇到更多的挑战，中国企业当自强仍然是博弈中制胜的法宝 。

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