投稿|工业云将进入低迷期( 二 )
行文至此或许已经有朋友可提出以下质疑:既然经营状况恶化,那么为何2020年云计算市场又大有提速之势呢,见下图信通院数据:
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坦白讲,当做完上述结论,又看到上图让我陷入了深深的自我怀疑,这是否是我分析出了方向性错误,若真是如此,对我真是极大的打击 。
究竟还有何变量影响着云计算的投入呢?我固然可以将其归纳为疫情之下工作云化,以及政务云的普及对云计算是个利好和促进,但仍然站在微观个体立场,除上述粗浅结论外,是否还有新的潜在因素呢?
我想到了流动性,疫情爆发之后,央行迅速向外释放流动性,以降低突发事件对实体经济的打击,也就是说,实体部门可以拿到更多且更便宜的融资,补充流动性,从某种程度上也给了营收款延期创造了条件 。
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2019年我国尚处于去杠杠和供给侧改革的尾声,社融相对比较低迷,但2020年之后,社融明显跃升到新的台阶,金融行业为实体经济输入宝贵的流动性,但在2021年之后,社融规模明显收窄,2021年7月降到低点 。
为防止流动性过剩,不搞大水漫灌,我国货币政策及时调整了方向,这一方面为应对未来不可测风险储备了政策空间,另一方面,此周期内工业部门就要面临融资收紧的流动性压力 。
这大概也解释了我们上述的困惑,在社融规模膨胀之时,不少企业也会选择加大云化投入的措施,以博一个未来,2019年社融规模较低,云计算也明显容易受到影响 。
宽货币,紧信用的货币政策大纲越发清晰,而此时内需尚未完全恢复,工业部门的流动性和利润都将承受压力,综合来看,我们认为工业云计算在中短期内也会连带进入一个低迷的周期 。
那么,对于有志于进入工业云的企业来说,获客的重点又在何处呢?
市场中有不少根据行业对工业云进行分析的,头部企业也针对不同企业进行了各类的解决方案,也都有道理,但本文我们仍然想有所突破,从国企和民企两个角度入手,以探求两类企业在云计算方面的前景 。
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可以清楚看到,2020年后国企利润率处于一个明显爬坡态势,相比之下民企表现要更为疲弱,其原因有很多,诸如部分国企业特殊的定位(如中烟,中石化等),企业具有行业定价权,且又多是民生所必需,2020年之后后民企毛利率收窄,相比之下国企毛利率却在上升,经营状况优劣一目了然 。
再看百万元资产每月收入情况,见下图:
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2020年两大类企业资产收益都有不同程度的下挫,但进入2021年后国企明显在改善回到疫情前水平,这与其相当部分企业所处行业以及定价能力有着密切关系,相比之下,民企表现则更令人揪心,仍在下滑过程中 。
也就说,从产能扩张这一目的考虑,国企更有进行投入的动机和能力,资产购置意愿强,相较之下,在宏观经济下行压力较大之时,处于充分竞争状态的民企往往承担更大的风险,投资动力往往是不足的 。
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