打车|东南亚网约车巨头上市,软银和Uber也成了赢家?

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文丨懂懂笔记
时隔7个多月,东南亚网约车巨头Grab与SPAC公司Altimeter Growth Corp.合并上市的结果揭晓——11月30日特别股东大会投票表决后,Grab上市计划尘埃落定 。
Grab在纳斯达克上市的计划,最早是在今年4月份传出 。而这个东南亚网约车巨头经历了半年多的筹划,总算在2021年11月的最后一天迎来了一路绿灯 。尤其对于其背后的软银和淡马锡而言,尽管是SPAC这种“借壳”上市,但也算是在多年的等待后盼来了巨大“钱景” 。
上市后的Grab能否逃出亏损泥沼?据悉Grab将于本周四(12月2日)登陆美股 。美国当地时间周四上午9点至9点半(北京时间晚上22点~22:30),Grab将在纳斯达克举行开市仪式,然后“敲响交易的锣声” 。
如一切顺利,这笔价值近400亿美元的上市动作将成为全球最大的SPAC交易,软银重金押注的Grab将获得约45亿美元的现金,另外还包括40亿美元的PIPE( 上市后私募投资),参与者将包括贝莱德、富达、T. Rowe Price、摩根士丹利的Counterpoint Global基金、新加坡主权基金管理公司及淡马锡等机构 。
打车|东南亚网约车巨头上市,软银和Uber也成了赢家?
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Grab联合创始人兼首席运营官 Hooi Ling Tan(陈慧玲) 来自马来西亚,她在哈佛大学获得工商管理硕士(MBA)学位后遇到了志同道合的商业伙伴Anthony Tan(陈炳耀),到公司创立时,后者的身份是CEO(兼联合创始人) 。
2012 年 6 月业务上线之初,Grab追随的榜样是Uber,即在新加坡当地提供网约出租车业务,随后在多次融资、并购之后,其开始陆续涉猎外卖送餐和移动支付,以各种超级应用模式在东南亚的八个国家不断扩展业务边界 。
8年多的时间,Grab从一个小小的网约车平台到覆盖快递、外卖和金融服务在内的广泛服务,再到成功上市,两位年轻创始人的背后,最大的推动者是软银(愿景基金)和淡马锡(资本) 。
当然,这次SPAC合并交易之后两者的回报也会令人刮目相看 。
不过,先不说背后投资方的收益,仅从网约车、外卖配送等业务板块来看,这家企业仍然在亏损的泥沼中挣扎 。资料显示,在截至今年9月底的Q3季度,Grab的净亏损为9.88亿美元,而去年同期为6.21亿美元 。该公司的业绩和经营状况将受到密切关注,并将被视为其他东南亚科技公司的估值基准 。
实际上,对于这次“借壳上市”,Grab已经是势在必行,毕竟投资方的“余粮”也有限,持续的补贴和烧钱已经造成了Q3高达9.8亿美元的亏损,上市之后获得的资金支持,将会让Grab有了续命的资本和源泉 。
早在2017年,其在东南亚的竞争对手Sea Limited于10月在纳斯达克交易所上市,时隔四年Grab才跟上了竞对的步伐 。据悉,另一家老对手GoTo(来自印尼的网约车创企)也将于2022年初上市,目前仍在进行IPO前的融资 。
据悉,在SPAC之后,Grab的首席执行官陈炳耀在2.2%的股权中获得了60.4%的投票权 。同时,陈惠玲和公司总裁Ming Maa的投票权也将由Anthony Tan持有 。
相比之下,Grab的最大股东软银愿景基金(Softbank Vision fund)将拥有18.6%的股份,并拥有7.6%的投票权 。这样的结果,对于软银和公司创始团队而言都是乐于接受的结果 。至于另一位股东Uber,所持股份已削减至16.6%,在Grab完成上市后将降至14.3% 。

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