电力|冲刺科创板操作系统第一股，麒麟信安IPO文件解读
文章插图
智东西（公众号：zhidxcom）
作者 | 程茜
编辑 | 心缘
智东西12月24日消息，本周四，国产操作系统企业湖南麒麟信安科技股份有限公司（简称“麒麟信安”）科创板IPO获受理。
操作系统是整个计算机的软件“大脑”，主要负责管理计算机硬件与软件资源，而当前国外操作系统产品仍在我国占据主导地位。随着国产化的推进，麒麟信安等国产操作系统企业正快速成长。
麒麟信安成立于2015年4月，基于开源Linux技术打造出以安全为特色的国产操作系统发行版，实现了对英特尔、AMD等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等国产自主CPU的支持，同时是华为鲲鹏生态建设积极参与者。
围绕操作系统产品研发及技术服务，麒麟信安形成了操作系统、云计算、信息安全的产品矩阵，是“国家鼓励的重点软件企业”、国家级专精特新“小巨人”企业。
文章插图
麒麟信安产品结构图
麒麟信安此次发行募集资金6.5952亿元，高于2020年度的营业收入2.31亿元。本次募集资金主要用于核心技术研发，包括麒麟信安操作系统产品升级及生态建设项目、一云多芯云计算产品升级项目、新一代安全存储系统研发项目、先进技术研究院建设项目等。
文章插图
麒麟信安募集资金项目
一、营收复合增长70%，形成三位一体产品矩阵根据招股书，在报告期内，麒麟信安的营业收入增长稳定，专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发应用，从事操作系统产品研发，形成了“操作系统、云计算、信息安全”三位一体的产品体系。
2018年、2019年、2020年营业收入为0.8亿元、1.41亿元、2.31亿元，三年复合增长率为70.36%，2021年上半年营业收入为0.68亿元。其营业收入都主要来自于操作系统、信息安全、云计算等主营业务。
2018年、2019年、2020年以及2021年前6个月，净利润为1099万元、2033.58万元、9890.63万元、429.42万元。由于麒麟信安的主要客户为国防、电力等行业，产品交付验收集中在下半年，因此2021年前六个月的营业收入较少，符合其季节性收入变化特征。
文章插图
麒麟信安营收、净利润、研发投入开支变化
从营收来看，目前麒麟信安整体业务规模相对较小。相比之下，其操作系统同行可比公司中，连续10年位列中国Linux市场占有率第一的麒麟软件，2020年营收达6.13亿元、净利润1.65亿元；另一家国产操作系统龙头统信软件2020年营收达4.29亿元、净利润2000万元。
信息安全可比公司中，左江科技与麒麟信安产品不同但客户结构相似，左江科技2020年营收达2.01亿元、净利润0.93亿元；云桌面可比公司中，深信服2020年营收达54.58亿元、净利润8.09亿元。
麒麟信安的营业收入存在较明显的季节性特征，其中，第一、二季度的销售收入占比较低，第三、四季度的销售收入占比较高，下半年收入占比分别为89.33%、84.86%和89.34%。主要由于其客户以国防、电力行业为主，因此，客户在上半年验收的情况较少，年中订单开始增加，产品交付验收则集中在下半年。
文章插图
麒麟信安不同季度营收占比
最近一段时间，国家安全与供应链安全需求正在推动国内重点行业应用旺盛的国产化需求。麒麟信安借此东风，对研发活动高度重视，其利润增长也得益于行业增长所带来的市场红利。
推荐阅读
- 投稿|冲刺A股，肯德基、必胜客背后的调味料大佬浮出水面
- 消费|冰峰饮料冲刺IPO，情怀能否延续？
- 投稿|科创板弃购潮汹涌，谁的狂欢？谁的噩梦？
- 投稿|冲刺港交所：薇美姿和舒客能否撕下“跟随者”标签？
- 科股早知道|钛媒体科股早知道：两部门：完善和推广绿色电力证书交易，促进绿色电力消费；亚马逊将入股激光雷达公司Velodyne
- 科股早知道|钛媒体科股早知道：两部门发文支持开展绿色电力交易；冬奥会红利之下，冰雪消费火热
- 探路|中科创星创始合伙人米磊：芯片由电到光的转换，是接下来的新机会｜探路2022
- {调取该文章的TAG关键词}|联影医疗科创板上市IPO获受理，千亿估值从何算起？| 科股宝
- 投稿|一波三折终过会，科创板市场是否会青睐宣泰医药的“高仿药”故事
- 投稿|耐看娱乐冲刺IPO，七成收入源自网剧，能否穿越影视寒冬？