文|融财经
作者| |冯静恩
近日，途牛因涉嫌违规收集个人信息被工信部点名 。工信部在通报中表示，根据相关法律和规范性文件要求 ， 途牛APP已下架 。途牛新闻发言人表示，高度重视通报中涉及的相关问题，正在对相应问题进行整改和修复 。
这几年，途牛的日子不好过 。已经不止一次因为APP问题被“点名” 。去年因股价连续28个交易日低于1美元而陷入“退市风波” 。虽然旅游业深受疫情影响，但途牛的恢复速度似乎太慢了 。
01摇摆途牛，“慢半拍”掉队
2020年受疫情影响，整个旅游业似乎都受到了伤害 。三大OTA去年的年报都相当惨淡，其中途牛营收直接下降超过80% 。
受疫情影响，去年上半年国内游和出境游几乎瘫痪 ， 旅游同行业绩下滑 ， 也在意料之中 。但如果对比携程、同程、途牛的年报数据，不难发现，虽然业绩在“放缓”，但途牛的数据还是太“丑”了 。
《融财经》看到，途牛的业务规模只有携程和同程的几分之一，毛利率几乎只有两者的一半，自身亏损是营收的3倍 。相比之下，尽管环境艰难 ， 同程的净利润依然为正 。
到今年一季度 ， 虽然受疫情影响 ， 出境旅游仍处于复苏周期 ， 但根据携程和同程的季报，国内旅游已基本恢复到19年的水平 。
就同程一季度业绩来看，收入同比增长60.6% ， 收入主要来自住宿预订业务和交通票务业务 ， 同比分别增长100.2%和49%，交易量已恢复至2019年同期的90%以上 。
相比之下，途牛一季报显示 ， 与去年疫情爆发时同期相比 ， 净营收为7740万元，同比仍下滑55.5% 。但一季度亏损较19年和20年均有所收窄 ， 较20年收窄80% ， 或与公司营收成本和营业费用大幅降低有关 。
事实上，《融财经》看到 ， 即使没有疫情，途牛这几年的业绩也不是很好 。自2014年上市以来，累计亏损近60亿元，6年平均每年亏损10亿元 。究其原因，与途牛自身摇摆不定的经营策略有关 。
2006年创业的途牛，从一开始就绕开了与OTA平台的直接竞争，放弃了以“机酒”业务为主营业务，转而选择专注于跟团游、休闲游线路预订的细分赛道 。当时这个选择无疑是正确的 。回顾2014年的数据 ， 途牛在线度假市场份额仅次于携程 。
但是任何事情都有两面性 。一直以来，途牛的主要业务板块是跟团游和自助游 ， 大部分收入也是这两个板块贡献的 。以2016年数据为例 ， 途牛来自这两个板块的收入占其总收入的95%以上 。
但产品结构过于单一，也给途牛带来了新的问题 。首先 ， 由于产品的长周期性和旅游产品的特殊性，客户复购率低 。为了不断获取新客户，推广成本大，利润低 。
其次，跟团游的产品供应链也比较长，涉及酒店、景区、各大交通等供应商 。层层叠加，途牛在产品质量和价格上很难占据主导地位 。“中间商赚差价”的商业模式虽然简单，但也很难提供高额利润 。
所以《财经》看到途牛在2016年开始转型，大规模布局“机酒” 。但是，在当时的市场上，携程是以酒店预订起家的 。早在2004年就建成了国内第一家国际机票预订平台，市场份额遥遥领先 。
此外，国内还有去哪儿、同程、鳄龙 ， 国外也有Booking、Expedia等平台 。像美团和淘宝这样的跨界玩家 ， 前者早在2015年就开始布局酒店业务，后者也成为飞猪，专注机票业务 。显然，对于此时才考虑涉足“机酒”的途牛来说，战略调整来得有点晚 。
为了实现OTA市场的快速扩张，途牛上市后也有点着急 。签约明星代言、冠名综艺、大量线上投放，都让途牛有点“入不敷出” 。17-20年，途牛的销售和营销费用占总营收的比例很高，是R&D费用的几倍甚至十几倍 。
此外，途牛线下市场的快速扩张也在进一步压缩平台空的利润 。与携程的加盟店不同，途牛选择了直营店的形式 。15年门店数量比14年翻了一倍，达到150家，每30平米的门店投入60万左右，又是一笔巨大的成本 。
持续的投入和持续的亏损很快让途牛承压 。于是，从2018年开始，途牛通过裁员、关店、削减营销费用来降低运营成本 。同时，在当年的产品发布会上，途牛宣布未来的战略发展方向是:提升目的地服务能力 。
简单理解，就是将途牛的“打包跟团游”的产品和服务与其核心竞争优势进行拆分，包括拓展当地车辆和地面游玩，以强化“打包跟团游”的原有优势 。
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