投资银行(投资银行的基础知识)
1投资银行的起源
当初美国金融寡头吸收储户资金,拿储户资金做证券承销,还参与股票交易 , 导致储户资金承担的风险和买股票一样多,而获利却更少 。最后导致金融危机,大量银行未能妥善处理 。后来,为了防止这种情况发生,金融监管体系要求银行和证券业务严格分离,分业经营,于是有了投资银行一词 。
商业银行:监管严格 , 有存款保险制度,数据和证券隔离,资本充足率和银行杠杆率都受监管 。像已婚男人,一日三餐有管理,吃喝有保障,就是结婚的时候有一些限制 。
投行:容易被监管,思想开放 , 善于创新 , 像光棍一样,约束少,容易创新,容易冒险,容易闯祸 。
券商叫投行,是从银行分离出来的 。中国的投行主要靠零售业务,所以经常看到中国的证券公司到处拉人开户,和美国的高大上比起来是很糟糕的 。事实上 , 券商50%以上的业务都是零售业务 。
投资银行业务包括:发行股票、债券、证券承销、并购、资产证券化、杠杆并购、私募股权投资、量化投资等 。
有人需要帮忙卖资产 , 属于证券承销;
撮合、评估、融资叫并购;
自营发行占70%以上,发行、承销、并购占20-30% 。
2新股发行
IPO也叫IPO,属于证券的承销 。证券的发行和承销是投资银行最引人注目、最赚钱的核心业务之一 。
承销:支持衍生品“承诺”利用专业知识,帮助企业设计融资产品和发行方式,选择上市发行地点,利用营销网络承诺销售 。
投行在发行和承销方面的核心竞争力主要是个人实力和专业知识 。做生意先交朋友,定量分析能力,类比,现金流量折现法方法等 。都是常用的专业知识 。
3招股说明书
招股书的目的是包装好,吸引投资人的注意力 , 展示你公司的优势和特点 。
其实聘请投行也是聘请投行的人脉和专业能力,包括如何与监管部门沟通,如何处理合规,如何避坑 。
【投资银行基本知识 投资银行业】在a股核准制下,政府主管部门不仅要审查上市公司报表的形式,还要审查其内容,把不好的公司踢出去 。与投资银行和监管机构的沟通能力比美国更重要 。
投行的包装和沟通能力是一种核心竞争力,也是判断一家投行做得好不好的主要指标 。
投行可以接触到更多优秀的公司、行业、人脉和丰富的漏油,所以很多人都想去投行工作 。想去投行工作的两个重要条件:人脉广(大学背景,家庭人脉) , 金融专业知识 。
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