近期债市为何持续调整债基跌了我该怎么办 _经验知识

近期，A股大盘明显回暖，率先启动了跨年行情，而债券市场却经历了较大波动，大部分以债券为底层资产的债券基金与理财产品的净值也出现了较大幅度回撤，让不少风险偏好偏低的投资者直呼“吃不消”，说好的中低风险呢。
那么本次债市缘何持续调整？后市表现怎么看？债基跌了我该怎么办，是赎回离场还是继续持有？今天我们就来再来聊聊近期债基下跌那些事~

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近期债市为何持续调整？
近期债市调整的原因可以从三方面进行分析。一是，近期短端资金利率波动加大，存单利率迅速上行，市场对后续资金面持续担忧；
其次，近期压制市场基本面的因素都在缓和，如房地产支持政策“三箭齐发”、防控优化调整出台等政策端持续发力，宏观经济的复苏速度预期也有一定改善。部分资金可能会“卖债买股”，使得“股债跷跷板”效应显现；
最后，叠加临近年末资管资金止盈获利需求，引发了机构赎回和集中调仓，放大了债市的调整。
从走势图也可以看出， 11月以来，主投债券的短债基金和中长期纯债基金也都出现了明显的急跌，下旬稍有企稳后，12月又开始了新的一轮调整。

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数据来源：Wind；截至2022/12/13；指数过往业绩走势不代表未来表现，不代表投资建议。取短期纯债基金指数（885062.WI）、中长期纯债型基金指数（885008.WI）。
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5组数据回测，短债基金依然值得
近期债市接连调整，许多新入场的投资者可能被场面吓到，但事实上如果我们回看历史数据，就会发现，债券市场短暂颠簸不用过度恐慌，此轮调整只是“小场面” 。

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数据来源：Wind；指数过往业绩走势不代表未来表现，不代表投资建议。
接下来就以散户投资者朋友相对持仓更多的短债基金为例，进行5组简单的数据回测，帮助大家坚定信心。
今年行情颠簸但短债基金依然保持了正收益
今年以来，市场宏观面较为复杂，很多重仓权益的投资者体验不佳。但是统计显示，截至12月13日，中长期纯债指数和短期纯债基金指数今年以来累计涨幅均超过1.6%，相比于权益型基金和A股大盘取得了难得的正收益。

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数据来源：Wind；截至2022/12/13；指数过往业绩走势不代表未来表现，不代表投资建议。
短债基金表现平稳近十年每个完整年度均保持正收益
统计自2012年以来，近10个完整年度里短债基金指数的年度收益率和最大回撤，可以发现，相较于股市的大起大落，债市的表现长期来看是比较平稳的；即便是债市表现不佳的年度，短债基金指数也从未出现过年度级别的亏损，历年最大回撤也控制在-1.5%之内，完全能称得上是优秀的防御性配置的选择。

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数据来源：Wind，2010.01.01-2021.12.31，以中证全债代表债市表现，以上证指数代表股市表现
究其原理，可能是因为短期纯债基金持仓债券的到期时间短，所以价格波动相对更?。?风险相比同为债基的中长期纯债基金更低，即便受到债市波动的影响，净值在短期可能出现回撤并且亏钱，但随着持有债券的逐步到期兑付，只要没有出现“暴雷”的情况，由于市场波动造成的短期净值下跌也有望得以恢复。