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潜在投资|专精特新风潮渐起，这家投资机构想成为中小企业的伯乐｜投资动态( 二 )


比如时代伯乐投资的一家半导体领域的科创板上市公司芯海科技，就是通过对半导体产业梳理研究，发行MCU赛道的投资机会，进而挖掘到这样一家专注于高精度ADC、高性能MCU的全信号链集成电路设计的专精特新企业 。
在投中阶段，也有完善的筛选+风控尽调体系 。在其基金内部，梳理出了“五好标准“、“十不投”等理念用以筛选项目 。在投决方面，建立起来“四权分立”的决策机制，八大标准投后服务体系+三大非标投后赋能体系更是形成了对被投企业体系化的支撑能力 。 
在赋能团队配置上，该基金拥有一批来自于著名顶级咨询机构的人员成为公司员工或者合作伙伴，能够为定增标的提供从BLM、IPD到ISC等一系列管理赋能 。在全行业之中，时代伯乐所构建的赋能体系也已处于前沿，在行业内颇具竞争力 。
在谈到未来2-3年的投资机遇时，蒋国云表示，更看好助力内循环为主的专精特新新兴产业 。就投资逻辑上说，时代伯乐更关注国内具备专业化生产、具有服务和协同配套的能力，和其产品和服务在产业链某个环节中处于优势地位的企业，尤其是具备专业化生产、服务和协作配套的能力，其产品和服务在产业链某个环节中处于优势地位的公司 。
实际上，时代伯乐将本轮专精特新的投资看成是本土投资机构的又一次迭代进化 。 
在经济增长“换轨”的大背景下，以往以C端消费互联网的投资逻辑不再适用 。而随着资本向实体、向制造的趋势下，老牌基金和新锐机构纷纷走在了同一起跑线 。就底层逻辑上说，需要投资人对行业有更细致入微的研判，对国际视野有着更高的洞察，需要投资机构有更强的赋能能力 。 
而在这一点上，时代伯乐无疑走在了行业前列 。蒋国云指出：“以往靠短期IPO赚钱的效应和效率在降低，投资前移已经变成行业共识 。”
在这个问题上，时代伯乐给出的逻辑是向产业赋能、进一步提升机构专业属性 。就行业来看，上市公司资源一直是私募股权行业较为稀缺的资源板块，而经过多年发展，目前时代伯乐已经和100余家上市公司达成了长期合作，在该机构的“赋能池”中，依靠投资银行等二度人脉关系的赋能半径则高达500家上市公司 。
通过链状的资源扩展，时代伯乐已与代表国内企业最强音的上市企业构成了价值通道，极大的提升了一级市场项目的商业扩展空间 。而同时，来自二级市场的产业需求也会由时代伯乐所搭建的平台源源不断的向一级市场传导，也让这家基金更加熟稔一二级市场的风格 。
随着资本市场不断的发展，投资机构的自我迭代进化也在不断进行之中 。在蒋国云看来，光是有视野和大局观还远远不够 。他认为，如今创业创新的潮流已经从“草根”创业改变到以科学家为首的知识密集型轨道之上 。诸如精准医疗、新消费、ICT等领域的高精尖项目此起彼伏，而科学家向企业家转型的刚需真实存在 。在这一点上，时代伯乐也做了较为全面的布局 。 
为了弥补科学家创业的信息和管理短板，如今，时代伯乐通过多年的产业投资，取得了和地方政府的良好合作关系 。其可以第一时间获悉各地在招商引资、产业布局的信息以反哺所投企业 。另外，时代伯乐还可帮助地方政府成建制搬项目，为目标企业定制产业基金，极大的提高了国内产业升级效率和质量 。
新的一年，对于时代伯乐即将迎来收获之年 。在专精特新的风潮袭来之时，这家投资机构再一次走在时代的前方，也为人民币基金的未来发展提供了另一种思路 。（本文首发钛媒体App，作者 | 苑晶）

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