阿里云|阿里云静悄悄阿里云|投稿

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文丨科技新知，作者丨任平，编辑丨伊页

不管是有意还是无心，诸多迹象表明，阿里巴巴正在通过加注电商外的其他业务，来抵消核心电商业务的增长疲软。
8月3日晚，阿里巴巴集团公布2022财年第一季度财报。财报显示，截至2021年6月30日，该季度阿里巴巴营收2057.4亿元，上年同期为1537.51亿元，同比增长34% 。
聚焦于核心电商业务，营业收入1358.06亿元，占整体营收66%，同比增长34% 。作为拉动阿里巴巴业务增长的主要动力，核心电商业务不及预期致使整体营收增速放缓，较2021财年四季度的64%下滑显著。
考虑到社会消费品零售行业整体增速趋于下行，以及在政策监管下阿里巴巴不得不让利于商家和用户，此次核心电商业务不及预期并不让人意外。
作为阿里巴巴面向未来的第二增长曲线，阿里云去年销售额已经突破600亿元人民币，同比增长50%，并在市场上保持领先地位。此外，本季度内，阿里云先后完成组织架构以及市场方向上的双轮调整。
【阿里云|阿里云静悄悄】基于此，部分投资者希望云计算业务能够提振整体营收，遗憾的是，阿里云依旧在承受大客户流失的余震。
降收却增利财报显示，一季度，阿里云营收160.51亿元，同比增长29%，主要受到来自互联网、金融服务及零售行业客户收入的增长所推动。
根据此前披露的数据，本财年一季度29%的增速为历史新低，且与上一季度营收168亿元相比，阿里云营收首次出现环比下滑。
对于上述现象，此次财报中解释道，“自上一季度，收入同比增长放缓主要由于来自互联网行业的单一头部客户收入下降。基于非产品相关的要求，该客户就其中国以外的业务停止采用我们的海外云服务。”
众所周知，早在2021财年第四季度，同期阿里云业务营收同比增长37%，增速下滑较为凸显，原因在于失去单一头部大客户（字节跳动海外业务）。
本次新财年云业务营收增速依旧疲软，说明失去该客户造成的影响并不是短期内就能恢复的。根据阿里巴巴集团首席财务官武卫，在财报电话会议上披露的信息，该影响预期会持续到本财年结束，直至该国际业务完全脱离云计算业务。
此次电话会上，武卫就云计算业务的发言，对研究阿里云业务有一定的参考价值。武卫提到：剔除失去头部客户的影响，云计算业务的收入本来会是40%的同比增长；目前前十大云服务的外部客户占云服务的总收入的百分比是单位数，阿里云集中度风险较低。
关于前者，实际上，剔除失去头部客户影响后，40%的同比增速依旧不怎么好看。
此前阿里云在2021财年前两个季度内业务同比增速实现缓慢爬升至60%，但这一趋势并未在该财年后两季度保持。现今国内云厂商之间的竞争处于焦灼状态，阿里云显然也被拖入泥潭。
后者则是在降低投资者对于阿里云业务过度依赖头部客户的担忧，此次失去字节跳动海外业务，能造成这么长时间的影响，还是挺出人意料的。
当然，本次云计算业务的数据也有出彩的地方。本季度内，云计算业务经调整EBITA盈利3.4亿元，根据历史数据，阿里云自2021财年第三季度首次利润转正以来，利润持续扩大，过去两个季度经调整EBITA利润分别为2400万元、3.08亿元。