投稿|从B站财报看“小破站”增长的内在逻辑
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文 | 异观财经,作者 | 炫夜白雪B站业绩再次超市场预期,其增长背后又存在怎样的内在逻辑?
北京时间8月19日(美东时间8月19日),哔哩哔哩(NASDAQ: BILI,HKEX:9626;以下简称“B站”)公布了截至2021年6月30日的第二季度未经审计的财务报告 。
财报显示,B站二季度营收达44.9亿元,超市场预期的42.93亿元,相较去年同期增长72%;净亏损9.04亿元,市场预期净亏损12.64亿元 。
用户方面,无论是用户留存,还是月活用户、付费用户新增都有不错的表现 。
二季度,B站月活环比净增1400万至2.37亿,同比增长38%;移动端月活同比提升44%至2.2亿;日活跃用户达到了6270万,同比增长24% 。此外,本季度,B站月均付费用户同比增长62%至2100万,付费率从去年同期的7.5%提升至8.8% 。
然而,财报披露后股价不涨反降,B站未来还值得期待吗?
广告和增值业务释放增长新势能B站的收入由游戏、增值服务(付费会员、直播打赏等)、广告和电商及其他业务收入四部分构成 。
从最近两年的业务变现来看,B站的营收结构早已发生变化 。增值服务业务已取代游戏业务,成为B站第一大收入来源 。本季度,广告及增值服务业务的高速增长成为总营收增长的主要驱动 。
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(数据来源:B站财报)
从上图各业务版块贡献的收入占比情况不难看出,B站的营收结构已发生变化,非游戏业务收入占比在不断提升 。
财报显示,本季度B站广告收入10.491亿元,同比增长201%,环比增长46.8% 。本季度,广告收入在总收入中的占比,从去年同期的13%上升至本季度23% 。前五大广告主行业为游戏、数码3C、美妆护肤、电商及食品饮料 。
值得一提的是,这是B站广告业务收入单季首次突破10亿元大关,广告业务正在成为B站收入增长的新势能 。
B站的广告业务的规模以及增速处于一个什么水平?我们可以结合微博和爱奇艺最新数据对比看看 。
我们都知道,广告是微博的主要收入来源 。微博最新财务数据显示,2021年Q2,其广告收入达到5.02亿美元,同比增长了47%;再看长视频平台爱奇艺,财报显示,2021年Q2在线广告服务营收18亿元,同比增长15% 。
对比来看,B站的广告业务收入规模与微博、爱奇艺还存在的一定的差距,但季度营收同步增速却远超两者,这一定程度上说明B站在广告业务收入规模上还有很大的增长空间 。
伴随经济复苏,企业主广告投放逐步回暖,以及B站品牌影响力提升带动品牌广告主对平台认可度提升,叠加花火平台的渗透率继续提升,B站的广告业务有望实现持续增长 。
如今,增值业务收入已经取代有游戏业务,成为B站第一大收入来源 。
第二季度B站增值服务业务收入同比提升98%至16.3亿元 。自2020年Q4开始,增值业务收入取代游戏业务收入,成为B站第一大收入来源 。本季度,增值业务收入在总收入中的占比为36%,高于游戏业务27%的收入占比 。
增值服务业务收入的增长主要受益于直播及大会员业高速发展 。B站在不断丰富其直播内容,如今,B站直播已经成为游戏、电竞、动漫爱好者的一站式平台 。
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