投稿|Q2收入创单季新高，云计算之争，金山云不想“掉队”？投稿|云计算|财报

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文 | 美股研究社

有人说，国内云计算领域是铁打的阿里腾讯，流水的第三名。作为为数不多的独立云厂商，聚焦金山云的目光不少。
北京时间8月25日美股盘前，金山云公布的2021年第二季度财报给它添上一抹亮色。报告期内金山云创下了单季度收入新高纪录，加之亏损收窄，业务结构优化，形势一片欣欣向荣。
25号当日金山云股价收涨6%，而当天同样师出雷军的A股金山办公、港股金山软件却或因金山办公中报不及预期双双下跌。
当然，对金山云而言，最大的问题依然是，随着云计算厂商攻城略地的节奏越来越快，它要如何冲出重围？
营收创单季新高，美中不足的是整体增速趋缓此前，根据中国工业和信息化部直属机构赛迪咨询刚刚发布的《2020中国云计算市场年度研究报告》，金山云以7.1%的市场份额保持中国第三大互联网云服务提供商的地位。
占据市场份额第三的位置，金山云的营收增长有一份功劳。
第二季度，金山云实现营收21.7亿元，同比增长41.6%，同时创单季度收入新高，增速较一季度的30.4%环比也有所上升。
在业务构成上，金山云二季度的公共云服务和企业云服务收入分别为15.5亿元和6.221亿元，公共云基本盘保持稳定，二季度还拓展了新的大客户，比如开始为美团提供解决方案。
在战略上，金山云依然坚持聚焦高增长垂直领域和服务优质头部客户，这是它本季度实现一定增长的主要原因。比如在视频领域，金山云是今年上海国际车展的Autohome独家供应商，游戏领域，金山云与米哈游、西山居等在云游戏等层面开展了深入合作。
企业云同比增速高达152.8%，作为下一代增长点展现了一定增长势头。其合作对象继续包括国内前十大银行中的六家、中国移动等，并继续在医疗大数据平台等领域发力，医疗、金融和公共服务的“铁三角”稳定支持增长。
目前，在金山云的客户集中度上，即使前三大客户中也没有占比超过30%的，结构有所平衡。
不过，短期视角下，金山云上半年的整体增速明显放缓。对比体量国内第一的阿里和金融与云业务混合披露的腾讯，阿里云二季度剔除Tik Tok影响的增速为40%，腾讯该季度增速为40.3%，三者增速相差无几，但阿里云体量远超金山云，其二季度营收高达160.51亿元，近乎金山云的八倍，以AI为发力点的百度智能云也以71%的突破性增速追赶头部玩家。

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金山云的增长踩下刹车，既有去年疫情带来的高增长基数的影响，金山云优势的视频、游戏等领域曾在疫情中大吃红利；也有金山云的差异化领域市场规模的限制，阿里云、华为云的政企优势巨大，百度云在AI云基础上迅速侵蚀金山云的视频云领地，腾讯云占据了社交、游戏、直播等大流量领域。
虽然整体增速放缓也是这种战略的市场化表达之一，但金山云依然在朝着细分行业龙头的位置冲刺，随着现有资源的转化效率越来越高，金山云能否加速走向自己的盈亏转折点？
亏损继续收窄，金山云等待盈利转折点金山云CFO何海建在财报电话会议上表示，期望非GAAP EBITDA利润率将在今年年底接近盈亏平衡点。
根据财报，金山云本季度净亏损2.2亿元，去年同期净亏损4.2亿元，而今年一季度净亏损3.8亿元，同比和环比分别收窄47.5%和42.3% 。至于这种趋势是否能够持续支撑金山云走向平衡，我们还需要着眼目前的整体支出情况。