投稿|散去京东股份,腾讯以退为进( 二 )



然而,这种“拿流量换股份”的模式底层是不对称的流量供应体系,对阿里、携程、摩拜、字节跳动等公司来说并不公平,2021年监管部门出手,推动互联互通、推翻流量篱笆,腾讯第一时间拥抱合规,微信等平台逐渐开放链接,11月29日微信发布《微信外部链接内容管理规范》更新说明,宣布在微信一对一对话框中可直接跳转访问淘宝等外部链接,电商成最先开放的领域 。总而言之,腾讯不可能再延续当年的“非对称供应模式”,必须对外公平供应流量 。
投稿|散去京东股份,腾讯以退为进
文章图片

这样,腾讯原来给被投公司保证的独家流量供应没了,与被投企业的战略协同性小了,企业要想获取腾讯流量,要么免费攫取,要么花钱购买,这个代价比出让股份低多了 。腾讯也不再需要持有京东们的大量股份,如果有更多是出于财务投资考量 。因此对被投企业,其要么全部收购,比如其今年已将搜狗全部收购并完成整合;要么彻底放手,京东恐怕第一家,这也能解释为什么腾讯派息京东这天,B站、拼多多、美团、快手等公司的股价均出现了下跌,腾讯接下来如果对这些头部互联网公司逐步放手,将有利于缓解反垄断和资本无序扩张监管的压力 。
投稿|散去京东股份,腾讯以退为进
文章图片

可以说,腾讯这次罕见“操作”很好地顺应了当前反垄断等监管环境,主动调整体现出管理层“识时务”的形势判断力 。
识时务者为俊杰,君不见这一波监管政策下,多家互联网巨头遭遇巨额罚款,腾讯只有音乐和游戏直播两个边缘业务被波及,损失还不如薇娅个人的13.41亿元 。也正因为此,资本市场存在一种担心,毕竟在公众感知中腾讯在社交等领域的市场支配地位很强,迟早会被反垄断调查,因此总有一种“还有一只靴子未落地”的感觉 。现在腾讯主动减持京东,属于防患于未然的举措,“主动变乖”可减轻核心业务的监管压力,降低未来的不确定性 。
我一直都说,腾讯是一家总能在关键时刻做出正确决定的公司,不论是当初3Q大战后的开放,还是今天互联互通时代的放手,这就是管理层的格局 。
流量变现模式变了腾讯当年“什么都做”,人们特别是创业者意见很大;后来“自己做核心、非核心交给战略投资公司做、同时连接各行各业”,因为“非对称流量供应模式”影响市场公平竞争,如今难以继续;接下来,腾讯到底该怎么做才是对的?现在看来,腾讯或许会坚持自己做核心业务,同时连接各行各业,简单地说就是自己斩断八爪鱼的“爪”,因此有人说腾讯这是“割肉” 。
这意味着,腾讯的流量变现模型将彻底改变,从换股变为换钱 。作为互联网超级流量源,腾讯将对其他公司一视同仁,公平供应流量 。
公平供应不等于说全部免费,互联网平台通过种种手段售卖流量也符合市场规则 。众所周知流量有“竞价效应”,家家来买流量,价高者得,腾讯就可以将流量卖出更高的价格: