很多股票的市盈率都是因为股价下跌而变低的 。
如果股价下跌背后的真凶 。是不断下滑的业绩 。那么这样的股票 。一定是不安全的 。
说白了 。业绩如果跌到负值 。那市盈率体系都会崩塌 。
低市盈率低风险 。仅仅是针对业绩没有问题的上市公司 。因为资金的周期性离场 。导致出现市盈率下降的情况 。
所以 。看到所谓的低市盈率的时候 。一定要先看企业的业绩是否存在风险 。
其次 。还要参考行业平均市盈率情况 。来判断市盈率到底是高是低 。
2、行业的平均市盈率是否需要重估 。
还有一类低市盈率 。或者说是市盈率下降 。源自于行业的市盈率重估 。
什么叫做行业平均市盈率重估？
其实就是行业的发展阶段出现了变化 。导致市场的资金重新对行业进行了定义 。
比如互联网在高速发展的时候 。互联网企业的市盈率可以达到60倍以上 。但当互联网进入发展瓶颈期的时候 。给到的市盈率就只有20-25倍了 。股价对应也是瞬间腰斩 。
这是因为整个行业开始内卷 。行业增长率明显下滑 。资金对于未来预期悲观 。
在这种不可逆的悲观情绪下 。市场给出的估值水平 。就大幅度打折了 。
同样的 。比如银行股 。前一个十年和下一个十年 。银行扮演的角色不同 。增长情况不同 。就必须要重新进行价值评估 。市盈率就会打折扣 。
包括一些被寄予厚望的行业 。最终走向了衰败 。重估市盈率都是正常现象 。
股民经常犯的一个错误 。就是完全拿历史的经验去衡量现在 。预判未来 。
殊不知 。很多参考的变量已经发生改变 。需要重新评估 。
3、是否愿意等待估值修复的周期 。
如果企业的净利润没有滑坡 。行业也没有出现滑坡需要重新评估 。那么低市盈率可以说是代表了高安全边际 。
但之所以高安全边际 。却享受着低市盈率的待遇 。说明资金把这类股票抛弃了 。
资金之所以抛弃的逻辑也很简单 。就是现在周期没到 。我不愿意去炒作 。
估值修复是必然 。但估值修复何时来临 。却是一个未知数 。
股票不是水 。渴了就必须喝 。也不是饭 。饿了就必须吃 。股票更像是甜点 。可以吃 。也可以不吃 。
资金可以去炒作其他板块 。甚至可以离开股票市场 。等到想回来了再入场就行 。
所以 。估值修复的周期 。是不确定的 。跟货币政策 。也就是市场资金充裕度 。有很大的关系 。
即便是真正意义上的低估 。想要赚估值修复的钱 。也必须熬得住时间 。这是个必要条件 。
文章插图
市盈率的正确用法
市盈率 。其实是用来衡量一只股票风险系数的一个参考指标 。
市盈率的有效性 。主要体现在净利润相对稳定的情况下 。
总市值=市盈率×净利润 。
当净利润稳定时 。市值和市盈率的参考关联度就会上升 。就可以用市盈率来估算市值 。
但股票的净利润通常是在波动的 。市盈率又该如何做参考呢？
可以参考以下两个方面 。
1、行业市盈率所处位置 。
行业市盈率所处的位置 。可以判断行业的发展情况和热度 。还有行业是否存在过热的情况 。
优秀的行业 。或者说当下正处在高速发展期的行业 。市盈率水平会始终保持在历史的行业均值上方 。
但如果出现特别高耸的市盈率溢价情况 。也会说明行业正处在一个泡沫期 。
行业市盈率所处的位置 。最佳的状态其实在50-75%区间波动 。是良性健康的 。
当然 。这也需要同步去验证行业总体的发展水平 。
而当行业的市盈率处于0-25%的超低水平 。其实也是整个行业逆周期的低谷 。也是绝对安全的区域 。
相当于整个行业进入了冰点 。是一个最低的价值区 。需要时间去等待复苏 。
不过有一类情况比较特殊 。就是行业的灭亡期 。
这种情况很少见 。但也不是说不存在 。有一些行业最终就是会被淘汰的 。
如果叠加到个股的话 。就是连年亏损 。资不抵债 。最终走向了退市 。
2、市场总体市盈率水平 。
市盈率还有一个非常有效的参考方式 。就是市场总体的市盈率水平 。
这个数据常用于股票的总体研判之中 。同样是非常的有效 。
我们都知道 。市场总体市盈率偏高 。代表有泡沫 。市场总体市盈率偏低 。代表有机会 。
总体的市盈率情况 。一定不是某几家上市公司的业绩所能带动的 。而是整个市场的环境氛围 。
推荐阅读
- 中国女明星谁最火？
- 民营企业与私营企业区别 简单说 私营企业和民营企业的区别
- 塞弗洛沙身高塞弗洛沙集锦
- NAT和DHCP的区别有哪些呢？
- 男生biubiubiu是什么意思 biu是什么意思
- 办公室装修环境美化的方法办公室怎么装修省钱又好看
- 深圳大学什么专业好？深圳大学的哪个专业最出色
- 广州地铁运营时间13号线 广州地铁运营时间
- 祝福语简短一句话 祝福语简短