股市想做价值投资,怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？ _经验知识

谢谢。感谢邀约！我是有着十年个人投资经验。七年机构研究经历的王晨。对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验。
看到有朋友在问：如何给股票进行估值？估值是否对投资股票有帮助呢？由于我曾在机构做过几年的股权投资工作。所以。就从实际工作体验出发。来聊聊这个问题。我个人认为——对于估值。需要从两个角度去思考：

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其一。一个误区——学会估值就一定能做好股票。估值=价值投资；
其二。一套方法——估值是门“艺术” 。它是方法论和经验的综合体。
一、估值分析和技术分析一样。没有绝对的优劣。不应将其作为投资的“救命稻草”；
1、估值技术的热络有着时代背景。其实估值和技术分析只是分析角度的区别而已；
最近这两年。很多投资者开始提及一个词“估值” 。并且还很趋之若鹜！其实呢。之所以“估值”这一两年成为了投资市场炙手可热的“热搜词” 。其背后的原因是——投资市场的“风向”变了！
前几年。短线交易为大多数投资者热捧。因此。“龙虎榜”、“游资技巧”、“打板”、“题材概念”、“技术战法”等等也更容易受交易者的关注。但近几年。随着 A 股纳入 MSCI 。外资的全面进入。管理层更鼓励中长线投资等政策的实施。单纯短线和题材交易的热度有所下降。而且。通过对 A 股市场中个人投资者的抽样初略统计。绝大多数人依然是使用 A 股市场10年前的交易技术！
这些技术大都是我国台湾地区20年前比较盛行。其后传播到了内地的。而这些又都是欧美市场50年前的交易技术。所以。其结果是——技术和思维的相对落后。导致绝大多数个人投资者的交易方法论基本都是失效的或是低效的。

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技术分析也罢。估值技术也罢。其实没有什么绝对的优劣之说。只是思维方式和对这个市场观察角度的不同罢了。技术分析——更注重价格本身。是从概率的角度预测市场的走向；估值技术——更注重从公司本身价值角度去思考其内核价值。
2、估值分析并不等同于价值投资。它并不是投资股票的“救命稻草”
说到第二点。先和大家说个小故事。也是我的经历：
在澳洲留学期间。我所学专业有一门课就叫做“估值技术” 。当时对我这个有着十年“投资股票”经历的老股民而言。的确有着很大的吸引力。因为“技术分析亏多了。拿不住股票。被每天股价的涨涨跌跌搞烦了”等等这些因素。都让我想另辟蹊径。试试所谓的价值投资。看到没。我把估值分析=价值投资；
另外。我之所以渴望学习估值。是因为意识到技术分析有点失效。每天涨涨跌跌太难把握。
但经过学习后。我才发现。估值真的就是所谓的价值投资吗？其实不是。“价值投资”其实是一整套思维方式+分析方法+交易流程。而不是简简单单一个“估值技术”就囊括的！估值是价值投资方法论中的其中之一。
二、估值是一整套方法论的合辑。其很大程度上依然需要依靠人的经验和判断
【股市想做价值投资,怎么计算一只股票的价值估值和安全边际？】1、估值是对于一个东西价值的预估！核心不在于你估算多少。而在于你的对手是否认可你的估算。

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说到“估值”到底是什么？
我曾经机构的老师和我说过一个小例子：你养了一只猫。非常普通的家猫。想卖掉。你给猫的估值是 1500 。那么你的猫是否就真值1500了呢？很大程度上是不确定的。来了好几个询价的。只给你 900 。你坚持不卖！过了一年。你自己都觉得自己估算的价格有点高了。所以。你降价到 900 。最后一来二去。有位仁兄用 1100 买了。
以上这个例子说明了什么？说明了“估值”只是你单方面的预估。不确定性依然很大。只有你的预估和市场的认同价格达到某一时刻的匹配。你的“估值”才是成功的“估值” 。“估值”本身会随着市场的变化、公司的变化等等诸多因素而不断变化。
所以说。“估值”只是投资市场中寻求概率成功方法的一种。也许对你坚定信心的作用更强些！不过。你也要做好——估完值。但却砸在手上。因为“不匹配”的概率永远存在。