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所以市盈率低可以代表公司盈利能力强 。这种盈利能力会出现持续的可能性 。这样持续的可能性比较适合稳健的中长线投资者 。并且给以我们对于目前公司的估值和盈利能力给出直观具体的数字体现 。我觉得这才是市盈率最大的用处 。
总结：所以市盈率高低并无好坏之分 。具体看你如何去理解一个行业的预期和合理的估值区间 。再次跟我们自己的操作风格息息相关 。比如让一个激进的投资者或者一个短线投资者去选择银行个股去买入的话 。几乎不可能 。或者让一个长线投资者去买业绩不稳定的个股概率也相对较低 。市盈率的高低永远代表了上市公司过去的业绩情况 。接下来的PE高低也存在未知数 。可能一家公司半年报业绩较差导致PE较高或者为负 。但是年报大幅度预增的情况下PE有变的很低 。这该如何去选择呢 。大家应该好好想明白该问题 。
感觉写的好的点个赞呀 。如果大家对于手上个股在行业中是否属于高估还是低估 。可以具体私聊我领取每个行业的正常的合理的PE估值 。也欢迎大家关注点评 。
其他观点：
一般来说 。收市盈率越低越好 。市盈率越低 。代表被严重低估 。投资价值就越高 。
其他观点：
投资股票 。尽量不要太在意市盈率 。
有个朋友2015年牛市中 。买了一个十几倍市盈率的地产股 。已经深套五年 。市盈率越来越低 。股价也越来越低 。
这两年上市公司的业绩也同步开始下滑 。股价更是进一步走低 。市盈率却开始缓慢上升了 。
从2015年算起 。5年多已经损失超60% 。
市盈率从来都不是衡量一家上市公司好坏的标准 。
或者换句话说 。市盈率高低 。不决定股票的好坏 。也不决定股票会涨会跌 。
不同股票由于所在行业 。公司规模 。行业地位等等 。可以给到的市盈率估值体系不同 。没有绝对的参考价值 。
市盈率本身还是一个动态的系数 。会随着股价的波动和企业净利润的波动而发生变化 。
市盈率最大的参考价值在于 。低市盈率代表了安全边际相对较高 。股票的市值和上市公司的盈利能力比较低 。仅此而已 。
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学会动态评估市盈率
想要参考市盈率 。第一步不是要明白上市公司市盈率的合理范围 。而是要懂得做动态评估 。
什么叫动态评估？
动态评估指的是用未来的业绩来估算目前的市盈率状况 。
比如 。一家公司市盈率是20倍 。企业预计未来的增长率是20% 。那么同样价格下 。明年的市盈率就只有20/1.2＝16.6倍 。
如果未来的增长率是50% 。那么明年的市盈率就只有20/1.5＝13.3倍 。
只有股价与业绩产生同步的上涨 。市盈率才能维持原来的数值不变 。
动态市盈率形成了一个良性循环 。业绩上涨 。导致市盈率降低 。引发资金追捧 。导致股价上涨 。
反之 。有一些上市公司的业绩不断地在下滑 。那么即便股价下跌 。市盈率也有可能会增长 。
就比如上市公司的业绩增长是-50% 。股价下跌了30% 。那么市盈率原本是20倍 。如今成了20/0.5/1.3=31倍 。
市盈率是动态的 。而买入的节点是静态的 。所以参考价值就很低 。
只有能够根据企业的未来发展 。做动态市盈率评估 。才会更有价值 。
一般来说 。增长中的企业 。可以给到2-3年的动态市盈率预估 。
比如 。一家科技公司的平均市盈率是50倍 。每年的增长速度约30% 。那么3年的业绩增长约100% 。可以给到的动态市盈率上限 。可能就在100倍左右 。
当然 。如果期间企业业绩超预期了 。市盈率评估就还能放大 。如果企业的业绩情况不及预期 。市盈率就应该动态降低 。
市盈率的动态值本身评估起来就很困难 。不是让投资者根据市盈率来进行股票买入卖出 。而是动态市盈率更可以准确的表达股价的合理区间 。
不同的行业市盈率不同
市盈率本身 。不仅需要动态评估 。更需要分行业区别对待 。
高成长的行业 。一般能给到的市盈率均值较高 。而低成长的行业 。给到的市盈率均值就会比较低 。
就比如传统行业 。银行、地产、水泥、保险等 。市盈率普遍就在10倍 。甚至更低 。医药、食品、饮料、白酒 。普遍就在20-30倍的市盈率区间 。而新兴技术领域 。电子信息、科技、大数据、互联网等 。市盈率就在40-50倍区间 。
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