如何判断所属行业是否适合上市?上市需要多长时间?需要那些费用?需要涉及哪些结构?
《首次公开发行股票并上市管理办法》
规定发行人的生产经营须符合法律、
行政法规和公司章程的规定 。
并符合国家产业政策 。
下列行业(或业务)将受到限制:
(1)国家发改委最新发布的
《产业结构调整指导目录》中限制类、
淘汰类的行业及国家专项宏观政策调控的行业;
(2)有些行业虽不受限制 。但法律、
政策对相关业务有特别制约的也将受到限制 。
如国家风景名胜区的门票经营业务、
报刊杂志等媒体采编业务、
有保密要求导致不能履行信息披露义务最低标准的业务等 。
对于特殊行业 。在审核实践中通常会从以下几个方面判断:
(1)企业经营模式的规范性、合法性;
(2)募集资金用途的合理性;
(3)所属行业技术标准的成熟度;
(4)所属行业监管制度的完备性;
(5)市场的接受程度;
(6)对加快经济增长方式转变、经济结构战略性调整的推动作用;
(7)所属行业上市与公众利益的契合度 。
上市大致需要多长时间?
一般情况下 。企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右 。主要包含重组改制、尽职调查与辅导、申请文件的制作与申报、发行审核、路演询价与定价及发行与挂牌上市等阶段 。具体上市流程图如下:如果企业各方面基础较好 。需要整改的工作较少 。则发行上市所需时间可相应缩短 。
上市大致需要承担哪些费用?
从目前实际发生的发行上市费用情况看 。我国境内发行上市的总成本一般为融资金额的6-8% 。境外为8-15% 。
以上费用项目中 。占主体部分的保荐费用、承销费用、会计师费用、律师费用和评估费用可在股票发行溢价中扣除 。另外 。如果地方政府为鼓励和支持企业改制上市提供相关资助的 。企业上市所需费用也会相应减少 。
上市过程中可能涉及哪些机构?
企业改制上市是一项系统工程 。需要企业与相关机构共同努力 。主要涉及的机构如下:
(1)中介机构:主要包括保荐机构(有保荐业务资格的证券公司)、会计师事务所及律师事务所 。保荐机构是最重要的中介机构 。是企业改制上市过程中的总设计师、各中介机构的总协调人、文件制作的总编撰 。保荐机构应当严格履行法定职责 。遵守业务规则和行业规范 。对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查 。督导发行人规范运行 。对其他中介机构出具的专业意见进行核查 。对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断 。并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时 。具备证券从业资格的会计师事务所协助企业完善财务管理、会计核算和内控制度 。就改制上市过程中的财务、税务问题提供专业意见 。协助申报材料制作 。出具审计报告和验资报告等 。
律师事务所负责解决改制上市过程中的有关法律问题 。协助企业准备报批所需的各项法律文件 。出具法律意见书和律师工作报告等 。
会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及人员 。必须严格履行法定职责 。遵照本行业的业务标准和执业规范 。对发行人的相关业务资料进行核查验证 。确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时 。
(2)证券监管机构:主要包括中国证监会、各地证监局 。
中国证监会主要负责拟订在境内发行股票并上市的规则、实施细则 。审核在境内首次公开发行股票的申请文件并监管其发行上市活动 。
各地证监局是中国证监会的派出机构 。主要承担对企业改制上市辅导验收、依法查处辖区内监管范围的违法违规案件、办理证券期货信访事项、联合有关部门依法打击辖区非法证券期货活动等职责 。
(3)地方政府:主要包括地方政府、行政职能部门及当地金融办 。
【企业做到多大能上市?上市意味着什么?】在上市过程中 。企业需地方政府及相关部门协调解决的问题主要有:①股权形成的合法性认定;②各种无重大违法行为的证明及认定;③土地相关审批、国有股划转的协调等 。在证监会审核时 。省级人民政府还需对是否同意发行人发行股票出具意见 。地方政府一般通过当地金融办等机构对企业上市工作进行归口管理 。协调处理企业上市相关问题 。推动企业顺利申报材料 。另外 。沪深证券交易所承担企业改制上市培育、组织董秘与独董培训、上市后续监管等职责 。在推动企业上市方面也发挥着重要作用 。
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