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投稿|青山集团疑似遭遇百亿美元“镍劫”背后( 二 )


两相结合下，青山集团若无足够现货用于交割，只能选择补交保证金 。或许，这也是国际金融资本盯上青山集团的原因 。
北京时间3月7日，伦镍期货主力合约单日暴涨72.67%；3月8日，伦镍价格继续拉升，盘中突破10万美元/吨，后LME暂停了所有方式的期镍合约交易，至停盘前伦镍成交量高达8800手，价格回落后仍达8万美元/吨 。
雷达财经注意到，兴业证券经济与金融研究院整理的一份报告显示，2021年俄罗斯镍资源储量排名世界第三，叠加俄乌危机和新能源汽车的高景气度，有观点认为这是导致伦镍出现背离基本面的巨大涨幅的重要推手之一 。
但在业内人士看来，并不能排除这是一次有预谋安排的可能性 。深圳百仑基金投资总监胡超表示，从筹备资金用于伦敦市场交易的能力而言，对手方显然有信心比青山集团更有优势 。
有报道称，瑞士嘉能可或利用伦镍交易逼仓青山集团，进而索要其在印尼镍矿的60%股权，届时青山集团浮亏将超80亿美元 。英国矿业公司Tungsten West Ltd的执行副主席托马斯汤普森更是推测，青山集团的账面亏损为120亿美元 。
受此影响，青山集团的重要合作商、国内钴矿业龙头华友钴业股价连续两日跌停，而其所在的有色板块股价也大幅走低 。据了解，华友钴业约80%的长期应收款可能与青山集团有关 。
值得一提的是，华友钴业在回应媒体时表示，这一次的镍价上涨，是明显的逼空行为 。但瑞士嘉能可则在回复市场传闻时表示，这完全是在胡说 。
青山集团打错了算盘？事已至此，也有网友好奇，为何在套期保值方面颇有经验的青山集团在伦镍价格拉升前没有及时撤离？
根据公开披露的信息，青山集团在印尼的镍铁冶炼成本较低，折算后纯镍每吨成本价在8000美元左右 。而伦镍价格自2021年就一直稳定在18000美元上下，2022年来更是在20000美元以上一路走高 。
据华南某大型期货公司副总经理透露，伦镍到达18000美元左右时，青山就开始在伦敦盘做套保 。
可能正是盘面上高额的利润，让青山放低了对空单风险的警惕 。毕竟若以18000美元的价格计算，青山每吨的利润可达1万美元，而上一次镍价到达如此高位时，还是在2014年前后 。
“我有客户和青山集团一起在印尼合资搞镍矿、镍铁冶炼，他去年下半年就与我提过这事，当时说青山有信心，他们的高冰镍投产速度比预期的要快，生产利润太丰厚了，做一点套保原本觉得对青山没什么压力的 。”该副总经理称 。
但全球最大的大宗商品贸易商嘉能可出手了 。这家成立于1974年的世界500强，通过总额达619亿美元的并购案，不仅改写了全球矿业生产与大宗商品交易这两大行业的竞争格局，而且在19年内实现了由6亿美元到880亿美元的公司估值大跃进 。
一位不愿具名的期货资深人士推测，嘉能可或是在赌青山集团对于矿藏开采规划上存在问题 。近年来，新能源对镍的需求量过大，而青山又已经打通了从镍到不锈钢的生产线，获利颇丰，因此极有可能透支产能 。
事件发生后，LME在3月8日暂停了交易进程，这被业界解读为是给青山集团争取了准备现货的时间 。资料显示，2012年港交所曾斥资13.88亿英镑完成了对全球最大的金属交易所——LME的收购 。
LME表示，将取消所有在英国时间2022年3月8日0点或之后在办公室间市场和LME select上执行的交易，直到另行通知；并推迟将于3月9日完成的现货镍合约交割 。
最新公告显示，LME认为目前整体商品市场的信用环境在地缘事件和价格暴涨后正处于紧张的状态，因此交易所预计3月11日之前不会恢复镍合约交易 。同时最迟会在恢复交易前一天（伦敦时间）午后两点前告知市场 。

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