投稿|基民大撤退：财富搬家一场空？投稿|基金

文章图片

图片来源@视觉中国

文 | 金角财经，作者 | 角爷

01短短三个月跌完三年利润，这应该是中国基民经历过的最惨开年。
截止3月11日，上证指数年内跌幅超过9%，创业板指数年内跌幅接近20%，恒生科技指数年内跌幅更是接近25% 。
【投稿|基民大撤退：财富搬家一场空？】覆巢之下，基民们受伤惨重，今年正收益的主动权益基金不足3%，手上基金亏损20%的比比皆是，如果是加入中概互联的“丐帮弟子”，腰斩50%以上也不足为奇。
每晚打开基金账户如同极光般刺眼，当本金也开始加速亏损，回本就变成了基民心中唯一的念头。
号称稳健之选的“固收+”基金，正在成为基民绝地求生的避难所，基金公司也见风使舵开始力推短债基金等低波动产品。
在股债双杀之下，“固收+”基金能否给基民们带来止跌回本的希望，还是会陷入更深的套牢呢？
接下来，金角财经（F-Jinjiao）将持续关注基金市场变化，每周带来关于基金投资的详细解读，也欢迎留下你关心的基金问题。
赶上好时候什么叫“固收+”基金？
目前市场并无明确定义，拆解字面意思：“固收”代表如同银行存款一样的固定收益，“+”则代表在此之上能够博取更高的收益。
从投向来看，“固收+”基金的大部分资产投向债券，再配置小部分的股票、可转债以及打新股等增厚收益，由此形成了多种类型的“固收+”基金。

文章图片

“固收+”基金主要是前3类型：一级债基、二级债基、偏债混合型基金。
按照基金分类定义，一级债基和二级债基同属债券基金中的混合债基，80%以上的资产投资债券。其中，一级债基可投转债不能投股票，二级债基可投股票，股票投资比例不超过20% 。
而偏债混合基金属于混合型基金，债券投资比例有所下降，只要求60%以上即可，股票投资比例不超过40% 。
总结起来，“固收+”基金就是严控风险在追求本金安全的基础上，通过积极主动的投资，力争提供长期稳定跑赢银行理财和纯债基金的投资回报。
过去的几年，“固收+”基金赶上了好时候。
一方面，全球经济体利率持续走低。
自2016年以来，美国、日本、英国、德国的10年期国债收益率持续走低。日本10年期国债收益率长期徘徊在0附近，德国10年期国债收益率已经进入负利率。中国10年期国债收益率也呈现震荡下行的趋势。
随着利率水平走低，传统投向债券的银行理财等固收产品的收益也越来越低，无论是金融机构还是投资者，自然将眼光投向“固收+”基金。
另一方面，A股迎来一波牛市。
从2019年起，A股迎来普涨行情，上证指数、深证成指、创业板指数以及中证转债指数连续3年收涨。
主要依靠投资股票、可转债来增厚收益的“固收+”基金也确实展现出稳健上涨的姿态。
再有就是随着资管新规的推进，银行理财、信托等告别保本保收益的时代，在向净值化转型过程中，“固收+”基金更容易走入投资者的内心。