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文 | 字母榜，作者 | 彦飞，编辑 | 王靖

笼罩中概股的退市阴影，刚刚又加重了一点。
3月23日，美国证券交易委员会（SEC）将微博加入“预摘牌名单” 。后者成为第一家被SEC列入的互联网中概股。
自从美国《外国公司问责法案》（以下简称《问责法案》）正式生效以来，SEC先后将6家中国上市公司列入预摘牌名单。
3月10日，SEC将首批5家公司列入名单，分别是百济神州、再鼎医药、和黄医药、盛美半导体和百胜中国，其中3家是药企，1家是半导体企业，1家是连锁餐饮。微博则是首家进入名单的互联网企业。
按照规则，微博等公司需要在15个工作日内，向SEC证明自身不具备被摘牌的条件，否则将被转入“确定摘牌名单”，最早将在2024年初退市。
被SEC点名后，涉事公司纷纷表示，被列入预摘牌名单影响不大。

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百济神州称，公司被列入清单的原因可能是在2月28日向SEC递交了2021年报；公司一直在采取积极行动，以期提早达到相关方的要求。
再鼎医药同时在美股和港股挂牌。它在向港交所递交的文件中称，公司已经在2021年报中披露，正在评估、设计和执行额外的业务程序和控制变更，以满足《问责法案》的要求。
再鼎医药指出，公司认为能够在《问责法案》规定的三年期限届满之前，通过聘请符合要求的独立注册会计师事务所等方式，完成合规要求。
盛美半导体在回应中表示，SEC最新举动“并不意味着将很快或根本不会被摘牌”；公司正确定并任命一家新的美国审计事务所，以便未来不再出现在SEC的摘牌清单上。
微博回应称，公司此前已经披露，公司的独立注册会计师事务所目前并未接受PCAOB（美国公众公司会计监督委员会）的核查，因而此次被PCAOB认定为适用该法案的发行人是预期中会出现的结果。
资本市场上，在经历了最初的惊吓后，投资者的情绪暂时稳定。
3月10日，中国公司被列入预摘牌名单的消息爆出后，涉事5家企业股价纷纷跳水，其中盛美半导体单日跌幅超20%；中概股板块同样大跌，阿里下跌逾7%，京东跌15% 。
但在微博也被列入这一清单后，该公司股价盘中一度下跌7%，收盘跌幅收窄至0.59% 。其他中概股涨跌不一，阿里、京东等权重股的振幅均低于2% 。
股民如此“淡定”，原因之一是已经有了心理准备。
此次被点名的6家公司，均在近期递交了年报。例如，微博3月10日向SEC提交了20-F文件，也就是全年业绩报告；SEC在两周后将其列入名单。
按照《问责法案》和SEC相关规定，中概股递交2021年报后，被列入预摘牌名单只是常规操作，并非精准打击。
这也意味着，随着未来一个月赴美上市公司递交年报，SEC的预摘牌名单也将出现越来越多的中国互联网公司。
虽然距离真正被摘牌至少还有两年时间，期间仍有许多变数，但在美国资本市场的浓厚怀疑气氛中，未雨绸缪、找好退路，已经成为中概股的普遍做法。
01微博等中概股被SEC列入预摘牌名单，根本原因是中美证券监管部门围绕审计工作底稿的长期博弈。
所谓审计底稿，指的是公司审计过程中产生的一切记录和资料，既包括企业经营管理的重要文件，也有日常工作的各类信息，比如会议记录、工作邮件等。只要掌握了审计底稿，就能把一家企业的虚实摸得清清楚楚。