投稿|方正浩：智能制造和工业互联网的投资新视角投稿|投资|工业互联网

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图片来源@视觉中国

文 | 钛资本研究院

如今，企业在转型升级过程中，面临产业链攀升、核心竞争力升级压力，同时工业企业产值增速减缓，税前净利润率均下滑、劳动力成本不断攀升等问题正在显现，智能制造、工业互联网成为投资圈的新热点。
近日，钛资本邀请到小苗朗程管理合伙人方正浩分享智能制造、工业互联网的投资新视角。小苗朗程作为国内早中期的科技投资，是发现价值服务增值的先行者，过往的投资也是成绩斐然。方总结合实际投资案例，探讨小苗朗程如何凭借敏锐的商业嗅觉、深刻的行业洞察力，立足于差异化的竞争，抓住新的赛道发现新的价值王者。以下为分享实录：
01 智能制造与工业互联网投资背景及投资逻辑

投资赛道背景

2013年后，中国工业企业的产值增速和税前的净利润率同比都在不断下滑，对于中国制造业来说，转型升级的迫切性非常强烈，加上过去几年中国的劳动力成本不断攀升，导致制造业企业都遇到了转型升级难、招人难等产业上的压力，因此智能制造和工业互联网的核心需求和推动力非常强烈。无论是国家、社会还是制造业的经济体，对于信息技术改造传统制造行业的降本提质增效，需求非常强劲。

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（智能制造&工业互联网诞生背景）
其次，中国对于智能制造和工业互联网有非常明确的目标，2015年国家提出了“中国制造2025”概念，过去两年，智能制造的相关政策也在不断推出，对于政策落地的一些细则，如一些地方工业企业的设备联网、投入信息化数字化的专项补贴，政策也是分层解耦，自上至下逐步推进。
中国智能制造的主要特色是：补短板、促转型。具体来说：以智能工厂为载体，以关键制造环节智能化为核心，以端到端数据流为基础，以网络互联为支撑等。实际上，智能制造的定义是比较全面的。
而美国工业互联网的定义偏向于产业协同和和互联网改造，德国的智能制造偏向于工厂间的互联，而中国从厂内的智能化到工厂间的互联互通，政策目标更加全面和广泛。

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（中国对于智能制造&工业互联网的目标明确）

投资赛道行业图谱

智能制造和工业互联网的行业的图谱，自下而上分成5个层级：设备层、网络层、平台层，再到上层的软件层和应用层。
下图的红圈是小苗基金作为中早期的科技VC比较关注的领域，左边的是投资的项目。首先关注应用层、软件层和设备层，基础设施层不是我们关心的重点。软件层会重点关注研发生产设备管理，生产运营类的软件，而不是偏向于内部的运营管理的软件。而类似于CRM，包括偏向于财务、人事、营销一类的系统，没有归在智能制造范畴。总体上我们重点关注的是应用层、软件层和设备层的投资机会。