投稿|扫地机器人“三高”：高成长，高壁垒，高台跳水( 二 ) 投稿|家电

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奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场中，洗地机、自拖地机器人增速分别实现1970%、6298%的爆发性突破。从上文今年1-8月的数据中也可以看出，洗地机1280%的同比增速远快于扫地机的56.39% 。科沃斯则抓住了这一新品类，实现了业绩的爆发。
不过，“落后”的石头科技已经开始加紧追赶。今年 8月，石头科技推出了包含拖地功能的清洁产品——智能双刷洗地机U10和自清洁扫拖机器人G10，从而进一步抢占拖地机器人市场的红利。
此外，石头科技的业绩还受制于海运不畅的负面影响。财报显示，石头科技2020年的境外收入占比为41.24%，但根据光大证券的研究报告，其实际销往海外的产品收入占比达到80%左右。
由于深圳盐田港发生停摆、北美航线塞港影响船期，石头科技的海外销售受到冲击，存货大幅增加，业绩增速因此放缓。
可以看到，产品结构、海运不畅等影响因素都是暂时的，并未影响到整个家用机器人行业的景气度。两家龙头企业的大幅回调，很有可能来自于此前二级市场过高的预期。尤其石头科技，超过3.5倍的股价涨幅与不到50%的利润增速并不相称。
02 复制云鲸不易

尽管新入局的玩家不少，但能够有独到的创新、对产品有革命性改进的新玩家还没有出现。

面对扫地机器人行业的发展红利和龙头公司在二级市场上的热烈追捧，一级市场的资本也纷纷出手。相关数据显示，仅2021年上半年，就有超120家扫地机器人企业拿到融资，累计金额超过100亿元。
海尔、美的、惠而浦等传统家电企业，鲨客、莱克等传统手持吸尘器企业，三星、荣耀、联想、360等企业也在加大对扫地机器人市场的布局——越来越多的新玩家试图加快占领扫地机器人市场，这意味着竞争的加剧。
不少投资者因此担忧质疑：面对新对手的冲击，科沃斯和石头科技是否有压力？
但过往的经验证明，扫地机器人具有较高的技术壁垒，外行如家电企业、互联网公司想要快速切入并占领市场并不容易。
上一轮扫地机器人的爆发期，包括美的、海尔等家电企业，联想、华为等消费电子厂商都有布局，但时至今日，它们都没能在行业中占据重要位置。
据中国家电网发布的《2021年扫地机器人市场发展白皮书》，2020年线上市场科沃斯以43.8%的市场销售额份额稳居行业第一，小米和石头科技则位列二、三名（小米扫地机器人由石头科技代工），销售额占比分别为14.1%和11.2%；而在线下市场中，科沃斯销售额占比接近80%，一家独大（扫地机器人的线下销售占比仅为8%）。

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虽然国内扫地机器人ODM、OEM厂商的制造能力已经比较成熟，也有不少厂商提供专门的集成方案，使得外部玩家进入的难度大大降低，但高端的扫地机器人所需要的激光雷达、机器视觉、SLAM算法等核心技术人仍然有着较高的壁垒。
高瓴资本曾表示，“不要小看拖地机器人，它的产品复杂度非常高，技术领域软硬件一体，包括在工艺方面都有一些核心竞争力。”