新能源汽车|汽车融资热的冷思考：一地鸡毛的循环游戏永不停歇( 二 )
然而 ， 今天的诸多科技赛道概念与技术严重割裂 ， 资本市场上真正大热的赛道并不多 。就比如元宇宙这样 ， 想象力无限但仍处在概念阶段的东西 ， 技术迭代存在大量瓶颈待突破 ， 实在太过虚无 。
从互联网到移动互联网 ， 二十多年里 ， 科技风口的两大奇迹让资本市场看到了想象力的不容小觑 。但即便如此 ， 这份想象力并不意味着饼画得越好 ， 实际做出来就会越香 ， 毕竟做不做得出来还是一回事儿 ， 一条科技领域赛道是否优质 ， 往往也需要被加上一个“可预见性”的前提 。
何为科技领域的“可预见性”？汽车赛道为其做出了很好地诠释：在世界上大部分国家已经在环保领域达成共识的大趋势下 ， 自动驾驶等智能化技术也逐渐开始冲出泥淖 ， 对于深谙“大趋势造就优质标的”的资本市场而言 ， 向汽车进军 ， 势在必行 。
除了汽车赛道的科技属性加持之外 ， 从动力总成、造型设计和底盘系统“老三样”到三电系统、智能座舱和自动驾驶“新三样” ， 汽车的产品逻辑也正在悄然变化 ， 这同样是资本市场汽车投资逻辑中的关注重点 。
在大洋彼岸 ， 近二十年来出过两位颠覆者 ， 前者是乔布斯 ， 后者是马斯克 ， 而苹果和特斯拉 ， 本质上做的是一定程度上完全相同的事 ， 那就是将传统行业的制造逻辑扭转为了“科技+消费”逻辑 。
相较于制造公司 ， 如今的苹果抑或特斯拉 ， 都更像是一家科技消费公司 ， 不光是在产品的硬件研发上壁垒高筑 ， 也存在着独一无二的核心竞争力（IOS系统/自动驾驶） 。
股神巴菲特一直坚定地信奉着消费品这一投资领域 ， 原因说了却又像是没说 ， 即消费品是刚需 ， 就像可口可乐 ， 每个人有喜欢喝 。
但是在投资了苹果且获得巨大回报后 ， 巴菲特认为投资苹果的逻辑同样简单 ， 仅需要将可口可乐换成苹果 ， 消费品的投资逻辑便仍然成立：就像可口可乐（苹果） ， 每个人有喜欢喝（用） 。
谈擎说AI认为 ， 如今的汽车赛道与资本市场所追寻的“可预见性”想象力存在契合度 ， 将定位从“制造”锚定到“科技+消费” ， 是汽车赛道焕新的一大要因 ， 也以此 ， 赛道更需要以一种复合式的投资逻辑来看待 。
面临转型的汽车赛道无疑是一个足够大的池子 ， 既容得下一众初创玩家 ， 也容得下大量资本热钱 ， 而如此庞大的产业链蜕变 ， 往往是一件几家欢喜几家愁的事情 。
裸泳者的溃败：从“苟且红利”到“市场驱动”把时间往前拨几年 ， 当国家新能源补贴政策实行正盛的时候 ， 赛道上的新造车品牌可谓是五花八门 。而随着近年来新能源补贴政策不断退坡 ， 长江汽车、赛麟汽车 ， 这些曾经热度盛极一时的名字 ， 如今再放出来 ， 就仿佛从未存在过一样 。
“这真是在造车 ， 不是在开淘宝店？”三年前 ， 有网友在相关论坛上发布了这样一句话 。然而每一个风口席卷的浪潮里 ， 总会有裸泳者的身影存在 ， 面对新能源补贴政策退坡后 ， 就接连倒下的新造车“裸泳者” ， 汽车行业分析师刘光（化名）向我们表示：“当年热起来的其实就是整车厂 ， 肯定不少人都有个疑问 ， 为啥欧美日的汽车工业底子好 ， 资源多 ， 都没有那么多新品牌冒出来？中国这波潮这么凶 ， 大浪淘沙是早晚的事儿 。”
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