投稿|“旧改之王”第二次站在悬崖边投稿|房地产

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文 | 最话FunTalk，作者 | 博言，编辑 | 王芳洁

广州佳兆业壹号的业主买楼5年，还没有住进自己的家。
一位ID为“佳兆业壹号苦主”的微博网友，在过去半个月里，接连发帖，倾吐苦水，终于在12月7日这天上了热搜。
他说：“外地小伙子勤恳努力多年想安家广州，为了买房用光自己和父母辛劳一生的积蓄，买房5年都收不了房，即将开始第6年的等待。”
“痛哭流泪。”
7号这一天，也是佳兆业一笔4亿美元债券的到期日。据《最话》了解，当天佳兆业没有还钱。
“佳兆业违约了” 。8号，这个消息引爆了佳兆业业主和投资人的群聊。当日，佳兆业临时停牌。
早先时候，为了不形成债务违约，佳兆业曾向债权人提出交换要约，祈求展期，却遭到半数以上投资人否决。至12月3日，要约失效了。
根据《最话》了解的情况，债权人已向佳兆业发出了一份新的、符合他们利益诉求的融资方案，但双方在融资利息和抵押率等方面存在较大分歧， “郭老板（佳兆业董事长郭英成）不要债权人的钱”，债权人代表Kevin（应要求为化名）说。
此刻，对于佳兆业来说，债务重组的警报已经拉响。并且，对于这家已经债台高筑的房企来说，4亿美元不过是冰山一角。和恒大一样，佳兆业待偿还的美元债超过百亿美元，更有127亿元人民币的理财产品待偿。
11月4日，近500个理财产品投资人聚集于深圳市罗湖区友谊酒店，就兑付问题向佳兆业高层讨说法，部分投资人情绪激动，场面一度失控。当月8日，佳兆业干脆出了声明，称原定于10号的投资人会议取消，希望投资者不要到公司大楼聚集。
左支右绌之间，一家房企如临深渊。但对于佳兆业来说，这其实不是一次新鲜的体验。早在2015年，因郭英成身涉贪腐案，佳兆业就已经历过一次债务重组。
在中国房地产行业里，佳兆业排名并不十分靠前，却因总能参与城市更新项目，获得“旧改之王”的盛名。因为旧改项目往往地价低、位置好，是整个地产圈人人艳羡的香饽饽。
但饽饽再好吃，吃多了也会噎着人。
就在债务危机爆发前夜，2021年上半年，佳兆业还新增了15个城市更新项目，对应项目货值达1031亿元。
【投稿|“旧改之王”第二次站在悬崖边】非常讽刺的是，不久前，佳兆业还高调宣传，自己是难得的、三道红线全部为绿的优质房企。恐怕连郭英成自己都忘了，在表内、表外、夹层等多渠道融资夹击下，“旧改之王”这条华美的袍子上，早已爬满了虱子。
欲望，将年近60的郭英成，再次推到了悬崖边。
01 艰难拉锯佳兆业和美元债债权人进行了一场焦灼的拉锯战。首先是心理战。
债权人目前最不愿意看到的是，“在多家中资房企资金链危机背景下，佳兆业宣布债务违约，实行债务重组，这对海外债持有人来说很不利”，Kevin说。
一位接近谈判的人士则告诉《最话》，佳兆业谙熟美元债债权人不愿企业债务重组的心理顾虑，故而在11月25日的公告中特别提到，若交换要约未获通过，公司预计无法到期偿还12月7日到期的美元票据，届时可能进行替代的债务重组。
更令债权人们费解的是，佳兆业是有条件偿还该笔债券的，却在债务到期节点寻求展期。这也是超半数债权人不同意交换要约的主要原因。