投稿|复盘2021年美股七大巨头，在海水与火焰间起舞投稿|亚马逊|微软|特斯拉|英伟

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文 | 美股研究社

如果选几家最具代表性的美股公司，作为对2021年美股行情的总结对象，FAAMG当仁不让。不过，在经历了Facebook改名Meta、特斯拉冲破万亿美元市值大关、英伟达因元宇宙暴涨等等事件之后，AAMMGTN七家公司或许更有指引未来行情的能力。
苹果、亚马逊、Meta(Facebook母公司)、微软、谷歌、特斯拉、英伟达。毫无疑问，美股七大巨头正在以不同方式指出科技的未来走向。同时，一些关键问题也亟待解答。苹果的3万亿美元市值关卡能否迈过？特斯拉的增长神话靠什么？改名转型的Meta，又能否一帆风顺？展望2022年，巨头或许还有很多惊喜。
苹果：AR设备预示扩张今年以来，苹果的股价上涨了约36% 。作为对比，以科技股为主的纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)今年上涨了22%，标准普尔500指数(S&P 500)则上涨近27% 。

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就绝对值而言，苹果涨幅并不算亮眼。但考虑到截至发稿，苹果股价已高达2.94万亿美元，而且31倍PE并不算高估。作为超级巨头，苹果的稳定增长才是最值得投资者关注的点。
对苹果而言，无论是以iPhone为代表硬件三大件，还是软件服务和可穿戴设备，都展现出高基数下的强劲增长，以至于苹果最大的问题变成了产能无法满足需求。12月28日，瑞穗证券分析师 Yasuo Nakane 将第四季度 iPhone 产量预期从 9500 万部下调至 9000 万部，同比下降 4% 。
然而，瑞穗更加看好苹果明年的表现，预测苹果第一季度将生产 5900 万部 iPhone，同比大增20% 。天风国际证券分析师郭明錤一方面对iPhone14表达了积极意见，另一方面爆料苹果的AR设备将于明年发布，其地位可能类似于Apple Watch 。不过，由于基数依然高企，FaceSet调查的分析师普遍认为明后两年，苹果的增长将大幅放缓。
库克认为苹果并不是在构建元宇宙，苹果将重点关注人工智能（AI）、增强现实（AR）和自动化（Autonomy）。种种迹象表明，2022年可能成为苹果开启下一轮扩张的一年。尽管这个节点可能至少在6月WWDC之后，但3万亿美元市值的大关或许会随销售业绩而突破。
亚马逊：云计算为基支撑业绩修复2021年不是亚马逊的光辉之年，AWS宕机、工人控诉亚马逊压榨、飞涨的国际物流成本和人工成本、为物流和网络进行的大规模投资、反垄断......在这些因素之下，今年以来，亚马逊股价仅仅增长了3.9% 。

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其业绩有迹可循，三季度创出三年内最低营收增长率，还给出了同样增幅最低的Q4预期。不过，AWS依然以32%的云计算市场份额扛起大旗，JR Research首席分析师和创始人Jere Ong表示：“AWS的价值约占亚马逊股票价值的40%至45% 。”
尽管如此，低迷情绪已经在消退，摩根大通分析师Doug Anmuth将亚马逊列为2022年顶级互联网股票之一。Evercore ISI分析师Mark Mahaney也做出了同样的判断。高盛分析师Eric Sheridan说：“度过艰难的2021年后，明年亚马逊股价将跑赢大盘。”