投稿|险企评级进一步细化,谁在新规之下“乘风破浪”?

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图片来源@视觉中国

文|GPLP , 作者|涟漪
保险企业2022年二季度报告披露已接近尾声 , 2022年1月1日起实施的《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》(即“偿二代二期”)之下 , 保险业正在悄然发生变化 。
GPLP犀牛财经通过中国保险行业协会(下称“中保协”)官网统计发现 , 共有200家保险企业相关数据 , 其中包括87家人身险企业、89家财产险企业、10家集团公司(控股公司)和14家再保险企业 。
保险行业“游戏规则”发生了改变“偿二代二期”新规将保险业的风险综合评级进一步细化 , 将原来的“A”“B” “C”“D”4类变为“AAA”“AA”“A”“BBB”“BB”“B”“C”“D”8类 。
GPLP犀牛财经统计中保协数据获悉 , 截至8月15日 , 已经披露2022年二季度偿付能力报告的142家险企中 , 2022年一季度获得“AAA” “AA” “A”评级的共39家 , 占比27.46% 。
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(险企最近两个季度综合评级情况 来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
2022年一季度获得“AAA”评级的险企共有10家 , 人身险企业、财产险企业、再保险企业分别为3家、6家、1家 , 这10家企业为中英人寿、恒安标准人寿、中德安联人寿、三井住友海上火灾保险、美亚财产保险、东京海上日动火灾保险、日本财产保险、劳合社中国、中原农业保险、汉诺威再保险上海分公司 。
相关监管规定显示 , 险企须同时满足三个条件 , 才算偿付能力达标:一是综合偿付能力充足率不低于100%;二是核心偿付能力充足率不低于50%;三是风险综合评级在B类及以上 。而获得“C”“D”类评级的险企为偿付能力不达标 。
GPLP犀牛财经的统计数据显示 , 2022年一季度获得“C”“D”类评级的险企共12家 , 占比近8.45% , 这意味着共有12家险企偿付能力不达标 。
其中 , 财险企业8家 , 分别为新疆前海联合财产保险、富德财产保险、珠峰财产保险、华安财产保险、阳光信用保证保险、渤海财产保险、都邦财产保险、安心财产保险;人身险企业4家 , 分别为百年人寿、三峡人寿、合众人寿、渤海人寿 。
值得一提的是 , 百年人寿、三峡人寿、都邦财产保险、新疆前海联合财产保险、富德财产保险、珠峰财产保险、华安财产保险7家险企是在新规之下 , 由2021年四季度的“B”类评级转为“C”类评级 。
新规之下 , 部分险企虽然风险综合评级仍旧达标 , 但却发生了下调 。
GPLP犀牛财经统计发现 , 人寿险企业、财险企业、再保险企业分别有19家、16家、3家风险综合评级发生了下调 。
人寿险中 ,  8家、7家、4家险企的风险综合评级由“A”分别变更为“BBB” “BB” “B”;财产险中 , 有5家、9家、2家险企的风险综合评级由“A”分别变更为“BBB”“BB”“B”;再保险企业中 , 有1家、2家险企的风险综合评级由“A”分别变更为“BBB”“BB” 。
当然 , 无论规则如何变化 , 仍会有险企“逆势而上” , 综合评级上调 。
人寿险企业中 , 有3家、7家险企的风险综合评级由“A”分别变为“AAA” “AA” , 有2家、11家由“B” 分别变为“BBB”“BB” 。
财险企业中 , 有6家、10家险企的风险综合评级由“A” 分别变为“AAA”“AA” , 有3家、11家由“B” 分别变为“BBB” “BB” 。
再保险企业中 , 有1家、1家险企的风险综合评级由“A” 分别变为“AAA”“AA” , 1家由“B”变为“AA” , 2家由“B”变为“BB” 。
偿付能力充足率指标方面 , GPLP犀牛财经统计数据显示 , 截至8月15日 , 已经发布2022年二季度偿付能力报告的142家险企中 , 有72家险企核心偿付能力充足率较2022年一季度出现下滑 , 占比50.70% 。其中 , 人身险企业、财产险企业、再保险企业分别有35家、31家、6家 。
2022年二季度 , 有79家险企综合偿付能力充足率较2022年一季度出现下滑 , 占比55.63% 。其中 , 人身险企业、财产险企业、再保险企业分别有38家、35家、6家 。
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(人身险偿付能力情况 来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
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(财产险偿付能力情况 来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
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(财产险偿付能力情况 来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
监管指标方面 , 仅有安心财产保险2022年二季度核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均不达标 , 均为-1055.71%;另有11家人身险企业、2家财险企业的核心偿付能力充足率不足100%
有专家表示 , 保险企业偿付能力普遍下降主要是受偿二代二期规则变化的影响 。因偿二代二期规则对于实际资本认定要求更严格 , 对于长期股权投资等风险资产的资本要求更高 , 对负债端的部分保险风险也增加了风险资本要求 。
人身险企业净利润好于一季度 , 整体向好新规之下 , 险企的保费和净利润也成为关注的焦点 。
GPLP犀牛财经统计数据显示 , 截至8月15日 , 61家人身险企业、71家财产险企业、10家再保险企业 , 2022年上半年合计保费分别为6409.32亿元、2293.73亿元、272.02亿元;2022年二季度合计保费分别为2217.05亿元、1100.37亿元、533.45亿元 。
净利润方面 , 人身险企业、财产险企业、再保险企业2022年上半年合计分别为38.34亿元、61.22亿元、2.5亿元;2022年二季度分别为61.64亿元、39.30亿元、0.13亿元 。
分类别具体来看 , 2022年上半年 , 61家人身险企业中有17家保费收入达到百亿元以上 。
人身险企业行业排名前三的分别为泰康人寿、中邮人寿、阳光人寿 , 2022年上半年保费收入分别为970.92亿元、659.33亿元、420.57亿元;二季度保费收入分别为373.10亿元、234.39亿元、151.97亿元 。
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(人身险2022年上半年保费情况 来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
净利润方面 , 人身险企业中 , 泰康人寿、阳光人寿保险2022年上半年的净利润分别为61.55亿元、29.23亿元;二季度的净利润分别为36.81亿元、26.27亿元 , 位列行业前二 , 并与同行拉开了较大差距 。
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(人身险企业2022年上半年净利润情况 数据来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
而此前中国银保监会披露的保险行业2022年上半年数据显示 , 人身险企业原保费收入为20447.83亿元 , 按可比口径同比增长3.5% 。
保费收入方面 , 71家财险企业 , 仅有中国人寿财险、中华联合财险、阳光财险3家财险2022年第二季度保费收入达到百亿元以上 , 分别为252.60亿元、187.21亿元、107.28亿元 。
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(财产险企业保费收入情况 数据来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
上述3家财险企业上半年的保费收入分别为525.30亿元、368.44亿元、208.73亿元 , 与业内其他财险企业拉开明显差距 , 稳居行业前三 。
净利润方面 , GPLP犀牛财经统计发现 , 2022年上半年 , 71家财险企业中 , 有54家实现盈利 , 占比76.06%;19家实现亏损 , 占比26.76% 。
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(财产险企业净利润情况 数据来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
具体来看 , 2022年上半年净利润位居行业前四的财险企业分别为中国人寿财险、阳光财险、英大泰和财险、鼎和财险 , 分别实现净利润11.77亿元、11.31亿元、8.13亿元、6.33亿元 , 其他财险企业净利润皆小于4亿元 。
2022年二季度表现来看 , 71家财险企业中 , 有56家企业实现盈利 , 占比78.87%;16家亏损 , 占比22.54% 。
具体来看 , 只有中国人寿财产保险、中华联合财产保险2家财险的净利润达到4亿元以上 , 分别为8.53亿元、5.29亿元 。
GPLP犀牛财经统计发现 , 截至8月15日 , 已经披露二季度报告的10家再保险企业中 , 有4家企业2022年上半年处于亏损状态 , 其中包括2022年上半年实现147.68亿元保费收入的中国农业再保险 。
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(再保险净利润情况 数据来源:中保协 制图:GPLP犀牛财经)
整体来看 , 人身险企业2022年一季度亏损较为严重 , 二季度有所回升 , 整体面向好;财险企业二季度略微好于一季度;再保险企业二季度整体盈利 , 但也有企业亏损 。
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