投稿|涨价失灵,Q4财报后股价大跌,奈飞用户增长“飞轮”失速( 三 )
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不过,在临近财报发布的时间点上宣布涨价——1月14日,奈飞宣布美国和加拿大的订阅价格将上涨1-2美元/月——总会让市场联想到业绩问题 。尤其是在上个季度给出十分积极的增长预期的情况下,涨价的必要性令人怀疑 。
宣布涨价当日,奈飞股价收涨1.25% 。然而,2019年1月15日,也是在财报之前,奈飞宣布了公司推出流媒体服务以来最大提价幅度——美国市场价格平均上调13%-18%,结果当日其股价大涨6.52% 。
市场的第一反应是真实的,用户或许依然能接受涨价后的奈飞,但涨价这种手段用一次就离上限近一点 。从涨价历史也可以看出,锚定价格敏感人群的基础套餐,涨价一直很克制,而高级套餐则更多一些 。尽管如此,奈飞涨价后,历史上首次定价高于HBO Max,这不是一个好信号,竞争更加激烈了 。
奈飞的涨价动作至少透露出两大问题 。第一,奈飞只有美加大本营的变现能力足够强——由于ARPU的原因,所以涨价这种行为的预期会变成逮着一只羊“薅羊毛” 。第二,对比迪士尼、苹果或者亚马逊,即使后两者对于流媒体的业务发展不那么迫切,奈飞也缺乏其它业务的支撑——除了更多的优质内容,只能涨价,这也是为何市场会有关于直播与广告的猜想,即使这并不符合奈飞公司和创始人的初心 。
奈飞联席CEO里德·哈斯廷斯在面对分析师关于竞争加剧的提问时说:“我不想太强调这方面的原因,确实市场竞争也比以往更为激烈,但是我们同Hulu和亚马逊的竞争也有14年的时间,所以也不能说有什么竞争方面的实质变化 。”但这并不能让所有人信服 。伦敦研究公司Ampere Analysis预计,今年NBC环球母公司康卡斯特Comcast和迪士尼等公司在体育转播权上的巨额支出将分别为227亿美元和330亿美元,至少,强调自制的奈飞确实缺少转播内容,而它也在这方面发力 。
1月20日,迪士尼任命公司高管丽贝卡•坎贝尔为新成立的国际内容创作中心负责人,旨在为流媒体服务扩大区域内容 。当迪士尼开始模仿奈飞进行本土化内容开发之后,这种担忧被放大 。迪士尼的IP开发、苹果的硬件、亚马逊的电商和云服务,这些是竞争者的输血渠道 。而奈飞只有自己,还必须用营收能力最强的地区去补贴新兴市场——新兴市场的内容开发成本确实很低,但相应的营收能力成长也慢 。
然而,因为这一次意外对奈飞失去信心是不明智的 。奈飞的问题或许在于估值和预期都太高,但除了内容储备之外,奈飞也在积极尝试引入互动游戏或是新的IP开发,比如去年11月,奈飞游戏平台上新了包括《怪奇物语3:游戏》在内的五款手游 。这不可能一蹴而就,它表示,奈飞正试图构建自己的生态系统 。所以,如果有一天,奈飞的传统成长故事确实不能再讲下去——这在未来是注定的,流媒体的渗透率有上限——市场将重新评估奈飞的道路 。
【投稿|涨价失灵,Q4财报后股价大跌,奈飞用户增长“飞轮”失速】如果用户确实愿意为奈飞付出更多的时间或者会员费,那么它依然能够是宠儿 。至于如何观察外界的想法,那就要看在二级市场,抄底的风潮何时出现 。市场忠于收益,用户忠于内容,奈飞忠于流媒体本身 。就像奈飞联席CEO&首席内容官泰德·萨兰多斯所说:“多年前,我们曾经做过一个比较重要的判断,就是越来越多的电视剧和电影观众会逐步通过Netflix和类似Netflix的平台来观看内容,这个判断没有变化 。”
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