投稿|隆基阳谋落空？投稿|新能源

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文 | 巨潮WAVE ，作者 | 布谷

出乎不少人的意料之外，今年年初以来，硅片价格不断走高，光伏行业景气度升温。预期的光伏价格战并没有到来。
去年11月30日，隆基股份首次下调硅片官方报价7.16%-9.75% ，两日后，中环股份跟进，且降价幅度大于隆基股份。全球第一、第二大硅片制造商，打响了光伏降价的第一枪，被不少行业人士认为是新一轮光伏价格战的开始。
彼时，坊间不少分析认为，降价背后是行业龙头隆基的“阳谋” ，即通过降低硅片环节利润率，狙击上机数控、京运通等新硅片玩家入场的速度。
但如今这一“阳谋”已然落空。
截至3月2日，隆基在今年已经三次上调了硅片报价，其182硅片的价格涨幅超过11% 。上游硅料的价格亦连续上涨了7周。
此前不少投资者担忧硅片领域卷入价格战，光伏行业将会“变天” 。但伴随着硅料硅片价格上涨和下游需求旺盛，这种担忧暂时消除。隆基和中环两大硅片巨头的股价也触底反弹，一切似乎又重新回到“风平浪静”的状态。
那么该如何看待2022年的光伏行业的基本面以及产业链的波动？
从开年光伏装机淡季不淡以及较高的年装机量目标来看，今年光伏产业基本面整体向好。但也存在一个最大的风险——硅料价格可能重回高位，供需再次出现错配。
而从更长期来看，当下的平静状态也不会持续很久，在硅片、电池、组件等环节产能过剩的大背景下，光伏价格战“虽迟必到” 。价格战的时间节点将取决于上游硅料的供求转折点，届时将是新一轮行业洗牌的开始。
01 价格战没打起来

各终端电站仍然愿意为高价光伏组件买单，因而能够顺利传导到硅片、硅料环节。

去年年底隆基、中环下调硅片报价，曾被认为是光伏行业关键的转折点，因而受到广泛关注，诸如“全面价格战开启”、“行业变天”等表述也出现在媒体的报道中。
为何短短两月时间内，硅片、硅料价格跌而复涨？
硅片企业的调价需要结合上下游博弈情况和下游接受度。去年硅片价格下调，有两个重要的影响因素。
一是硅料的降价。隆基和中环都分别曾对媒体表示， “硅料价格松动”和“硅料进入下行通道”是降价的主要原因之一。而与硅料相比，硅片的下跌、止跌与反弹都要提前一些。
二是与下游需求有关。同样地，两家企业都曾向媒体表示，有刺激下游需求的考虑。对此，硅业协会专家委副主任吕锦标也指出，降价主要是受到今年一月份（预期的）安装淡季影响，加上年底清库存，组件价格出现微调，降价进一步向电池、硅片端传导。
不过，自新年以来，这两个重要的影响因素都发生了变化。