生物医药|医药跌得这么惨，还有公募准备“搞事情”？生物医药|投稿

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图片来源@视觉中国

文丨阿尔法工场，作者丨遐观

趋势之下，即便是浓眉大眼，号称A股长牛的医药板块，也难逃大跌的命运。

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来源：wind ，涌津投资
2021年，国内医药龙头公司股价纷纷暴跌，恒瑞医药的最大回撤接近50% ，迈瑞医药43% ，爱尔眼科40% ，药明康德33% 。
行业性政策利空、业绩不及预期、集采预期不明、成长性不足等因素固然影响着整个医药板块的走势，但一些投资机构凭借上帝视角还是捕捉到了行业细微的变化，进而在医药细分赛道间游走腾挪。
“加CXO ，加眼科，加牙科；减恒瑞，减智飞，减长春高新” ，是二季度公募在医药股操作上给人的第一印象。
01、公募错加仓CXO？在医药领域，医药研发及生产外包企业，统称CXO 。
它诞生于上世纪 70 年代的美国，其背景是欧美创新药研发投入增加、周期拉长、研发成功率不断降低背景下的成本与效率考量。
近年来，在国家鼓励医药创新的背景下， A股的CXO企业站上风口，股价曾一路飙升，药明康德、康龙化成、昭衍新药、药石科技、美迪西、泰格医药、博腾股份、九州药业、凯莱英等公司都是这波行情的受益者。
CXO赛道有多火，看看下面这张表，就一目了然了。

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在持有公募基金数最多的前20只医药股中， CXO企业占据了6席。
在公募基金持有市值最多的20只医药股中， CXO企业占据了5席。
在公募基金持股占流通股最多的前20只医药股中， CXO企业同样占据了6席。
在公募基金加仓最多的前20只医药股中， CXO企业占据了4席。
药明康德无疑是该赛道的龙头，它既是持有公募基金数最多的，也是公募基金持有市值最多的，还是CXO中公募基金加仓最多的。
所以，你会在药明康德的股东名单中，看到不少熟悉的身影，比如中欧基金的葛兰、景顺长城的刘彦春、银华基金的焦巍、广发基金的吴兴武、工银瑞信的赵蓓。
在公募基金加仓最多的前20只医药股中，除了药明康德外，博腾股份、泰格医药、康龙化成这三家CXO企业也成为了公募加仓的重点。
博腾股份是广发基金和工银瑞信的重仓股，在博腾股份的公募基金持股列表中，前10只基金里有9只来自上述两家，还1只来自葛兰管理的中欧医疗健康混合。
泰格医药的持股名单，则显得较为均衡，除了一些上面的熟面孔，比如葛兰、刘彦春、焦巍、吴兴武、赵蓓等人，汇添富的刘江和郑磊，也持有不少泰格医药。