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投稿|科沃斯的警报解除了吗？( 二 )


当需求不足时 ， 生产端的价格就很难降低 ， 高高在上的价格 ， 让扫地机器人能触达的用户规模相对有限 。
第三 ， 扫地机器人提供的服务和人的痛点并不完全吻合 。
扫地机器人 ， 准确说是清洁地板的智能电器 ， 在国内已经两个时代 。1.0时代 ， 是扫地机器人时代 ， 尽管在导航、避障和规划上有进步 ， 但清洁功能还是只有单一的清扫功能；2.0时代 ， 则是扫拖一体机器人；近期正在预售的一款扫洗地机器人 ， 吸扫拖三合一 ， 被媒体称为是3.0时代 。
这中间还有科沃斯旗下品牌“添可”的手持洗地机推出 。
吸尘、扫地、拖地、洗拖布、倒水、倒垃圾 ， 清洁地板的步骤很多 ， 任何一款产品都不能完全解放双手 ， 只能部分满足需求 。
因此 ， 扫地机器人渗透率的提升极为缓慢 ， 到2018年 ， 美国尚不足10% 。
这是一个光明却曲折的赛道 。
在此过程中 ， 科沃斯一边代工 ， 一边研发 ， 凭借先发优势成为当之无愧的老大 ， 吃下了近50%的市场份额 。即便如此 ， 除开基数过低的时刻 ， 以30%的增速算作高速增长 ， 科沃斯只有2017年一年满足 ， 到了2019年 ， 又出现了倒退 ， 这里既有行业整体因素 ， 也有科沃斯主动放弃大部分低毛利率代工业务的原因 。
投稿|科沃斯的警报解除了吗？
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疫情的意外到来帮扫地机器人趟平了路 。
02 今天：业绩兑现后杀估值2020年 ， 疫情催生起“宅经济” ， 扫地机器人作为替代部分劳动的工具开始受到欢迎 。去年的618 ， 扫地机器人成为销售新星 。
仅618这一个活动 ， 科沃斯就实现了2019年全年6%的销售额 。
如果从去年下半年开始算起 ， 科沃斯上涨了整整一年 ， 涨幅近8倍 。暴涨的逻辑也很清晰：1、赛道明确；2 ， 业绩爆发；3 ， 同行衬托和龙头溢价 。
如石头科技 ， 同样走势强劲 ， 但同一时间段里的涨幅远不及科沃斯 。产品上 ， 石头产品相对单一 ， 以扫地机器人及配件为主 ， 渠道上 ， 又一直在“去小米化” ， 再加上海外业务占比高 ， 受运输和国外疫情情况的影响 ， 业绩增速比不上科沃斯 。 
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财报显示 ， 石头科技2020年的境外收入占比为41.24% ， 今年半年报电话会上 ， 石头科技表示公司实际销往海外的产品收入占比达到80%左右 。
今年上半年 ， 科沃斯旗下两大品牌 ， 科沃斯和添可海外收入的比重分别为31.0%和34.6% 。
上涨包含了对未来业绩的预期 ， 科沃斯今年618战绩依旧亮眼 ， 科沃斯品牌和添可品牌全渠道成交额均超9亿元人民币 ， 同比增长分别达115%和1132% 。一个月后 ， 科沃斯股价开始下跌 ， 在千亿市值的山峰上终究没站稳 。

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