投稿|“四冠王”赵诣突然离职，百万基民咋办？( 二 )
正是因为这种集中押注新能源的操作，赵诣最终凭借农银汇理工业4.0重仓新能源、光伏摘得2020年的桂冠，其他2只基金则位列2、3名，2020年6月1日接手的农银汇理海棠三年定开则取得了第四名的成绩 。一人霸榜前四名，赵诣一时风头无两 。
文章图片
02 业绩过山车凭借2020年优秀的表现，赵诣的基金管理规模呈几何增长 。2019年末，其管理的3只基金规模仅为4.65亿元，份额为3.51亿份，至2021年末，其管理的4只基金规模增长至421.55亿元，份额增长至93.81亿份 。另外，赵诣所管基金持有人户数披露至2021年中，四只基金合计持有人户数达到268.92万户 。
文章图片
“一代版本一代神”，原本这句话表达的意思是：游戏迎来版本变动后，上一个版本最厉害的角色归于平庸，而新的角色成为最厉害的存在 。但把这句话放在风格持续轮动的A股市场同样适用 。
2020年以来，赵诣踩中新能源以及光伏的风口，收益扶摇直上 。
同样，在2021年，新能源行业景气度仍未褪去，赵诣管理的基金取得不错的收益，排名仍领先95%的同行 。
但在2022年，市场风格转变，赵诣这位“上个版本的神”归于平庸 。
2022年，A股持续下跌，主要分为三个阶段：第一阶段是春节前机构调仓，从2021年盈利板块转向稳增长板块；第二阶段是1月份超预期宏观数据刺激下微弱上涨；第三阶段是黑天鹅事件所影响，市场不确定性显著增大，避险情绪浓厚 。
在第一阶段和第三阶段，市场中最大的共识就是“杀估值”，估值高的个股无一幸免，纷纷回调，其中就包括赵诣的重仓板块及个股 。
截至2022年3月24日，农银工业4.0从前期高点下跌19.27% 。农银新能源主题下跌18.66%，农银研究精选下跌18.65%，农银汇理海棠三年定开下跌20.41% 。
文章图片
2021年四季报中，赵诣对新能源车仍有信心，但认为2022年后会出现分化行情，且认为光伏行业性价比短期内相对较差 。
赵诣表示，新能源车仍然属于确定性和增长速度都是非常高的板块，整个电池产业链龙头企业的排产仍处于较高水平，随着一线企业的产能陆续扩出来，2022年一季度排产仍在环比提升，不过考虑到进入明年，各环节产能开始陆续释放，供需的平衡也将开始陆续扭转，而对于2021年转型新能源的企业也面临业绩兑现的问题，因此2022从板块的角度会出现分化 。
而考虑到光伏行业上游硅料价格开始出现松动，其余环节开始出现价格的下跌，从基本面来看，产业各环节之间继续存在博弈的情况，考虑到股价已经跑在了基本面的前面，在估值已经很高的情况下，性价比相对较差 。赵诣认为只能以更长的时间维度来选择具有核心竞争力的企业 。
03 谁来接棒？在市场分化，前景不太明朗时，赵诣突然宣布离职，基民难免出现抱怨，有投资者表示：“买基金就是买基金经理的赚钱能力，就是因为你才买的这个，你走了，我们怎么办呢？特别是在这个大多数基民都亏钱的当口，你的离去无疑是雪上加霜 。”
推荐阅读
- 投稿|方正浩：智能制造和工业互联网的投资新视角
- 投稿|先别着急给视频号下定义
- 投稿|疫情下的郑州奶茶店：加盟蜜雪冰城，我为什么挣不到钱
- 投稿|曾经的网红打卡地，还活得下去吗？
- 投稿|投中商汤科技之前，他坐了三年冷板凳
- 投稿|四度出海，快手终于找到“正确的路”？
- 投稿|当工厂不再年轻
- 投稿|按时长分账，网大迟早进入点播时代
- 投稿|王卫翻盘了吗
- 投稿|这届投资人靠副业续命