投资|没有独狼式的英雄，而是高科技化加持的新型制造业( 三 )
为什么现在合成生物公司股价会跌得这么惨？在我看来，主要还是 Business Strategy 的问题 。我也跟国内的一些投资人聊过，大家普遍的共识，做一家平台公司，你到底有多少的客户？这是要回答的问题 。
做平台 CRO，类似于半导体的晶圆代工生意，你要叫我做菌株，我帮你做 。那可能我们授权签约费用是多少以及之后的专利都要谈清楚 。最后要回到一个问题，你的客户到底有多少？如果真的把这些产品做出来，客户是全球，那市场是更大的 。所以，我觉得 Business Strategy 非常重要 。
张志超：合成生物学创业和投资，美国已经有过一波一波的浪潮，中国近期又有一个小的高潮，林博士你怎么看？
林俊良：这一点我也很好奇，有点懵 。因为 Amyris、Ginkgo 上市都很久了，为什么最近被关注？中国的投资人为什么最近一窝蜂地跑来关注，为什么突然这么火？
美国投资人对这些看不到未来的产业，敢投资，敢砸钱 。有些 Project 根本就是个梦想，比如我之前的公司的 Project 就是把天然气里面的甲烷变成想要的化合物，变成蛋白、蛋白粉、胶原蛋白、维他命，技术上都可以做得到 。但是怎么商业化？还有一段很长的路要走 。但美国的资本敢砸钱，去投资他们想做的事 。
中国现在合成生物学这么火，可能也与政府的碳中和政策有关 。有一些项目看起来非常的酷，但如果要商业化，还有很长的一段路要走，但这不代表我们不能砸钱，我们的科技需要继续往前发展，就像 Tesla 或是 Space X，这是很好的一件事 。
张志超：张博士，你怎么看？
张国畅：我非常同意 。就像林博士说的，国内这个概念在最近才火起来，而不是 20 年前，首先是因为大资本是比较聪明的，投资人对这个行业做过研究，知道可能 20 年前把这个技术推上市场，确实很难盈利 。而且美国这些合成生物学公司先行者们所经历的坎坷和挣扎国内也都看到了 。
然而近年来，由于上游技术的高速发展和积累，使得商业化越来越有可能 。包括 Amyris 和其他一些合成生物学公司，都讲出了一些比较好的故事，也给出了比较好的答案 。虽然Amyris因为最近快速的扩张导致总体还在亏钱，但 Revenue 每年还是在以两位数甚至三位数的比例增长 。
再者国内最近提出碳中和的大方针和政策，这是个很好的概念，而合成生物学就是实现这个目标的一个非常有力的工具和手段 。往大了说，过去一百年来世界上的一些争端和战争，都是怎么来的呢？实际上大部分都是与石油有关的能源问题 。如果能以合成生物学作为传统石油工业的替代或者补充，那么不仅是对于某些企业，某些国家的机遇，而对全人类都是有着积极正面的意义的 。
张志超：为什么要关注和投资合成生物学，站在投资人的角度，华创资本的观点主要包括三个方面 。
【投资|没有独狼式的英雄，而是高科技化加持的新型制造业】首先，在全球鼓励 ESG 和中国双碳政策下，合成生物学确实带来了很多好处：减少高污染和危险的化工生产，有效地降低了碳排放；减少大规模地作物种植采摘或者动物捕杀，有效缓解生态危机等 。所以 ESG 和双碳政策，催化了合成生物学较快落地和关注度提升 。
其次，合成生物学作为前沿科技生产方式，对于传统生产方式，能够实现较大地降本增效 。从“降本”的角度看，合成生物学利用价格低廉的原料，通过细胞工厂转化为对应的产品，潜在能比复杂化工、稀缺物质提取等工艺降低不少成本 。我们看到部分合成生物技术有希望做到“十倍”便宜 。从“增效”角度看，合成生物学通过理性设计实现特定酶催化位点地精准调控，实现化学分子构型（顺反式构型等）的准确控制生产 。由于传统化工催化过程的精确控制存在不少瓶颈，传统生产过程对于复杂的化学构型的生产做的并不好 。如果构型不够精准，就无法发挥对应的药物和生化机理效果 。所以，合成生物学有希望极大地提高产品品质 。
推荐阅读
- 投资|2022，VC坠入“生存训练期”
- 开服装店需要投资多少钱 如何开服装店
- 新能源|能源互联网风口下，储电的游戏有何投资密码？
- 社区团购|投资人7轮押了10多亿美金的独角兽，凉了？
- 投稿|京东健康向上，投资者“苦寒待春”
- 酒吧发圈吸引人的句子 酒吧最吸引人的广告语
- 投资|第二个独角兽主动砍估值：一夜消失1000亿
- 投稿|千亿二手机增量市场，没有线下门店的机会？
- 投稿|中国还没有真正意义上的玻璃大王
- 投资|虚火泡沫To VC，这个赛道真有这么糟糕吗？