投稿|方正浩：智能制造和工业互联网的投资新视角( 三 ) 投稿|投资|工业互联网

优也科技是多学科交叉和融合的团队，正好同时符合这些标准，他们所构建的一套工业互联网平台，能够把老师傅、老专家的经验凝练成机理模型，基于数字孪生和数据，结合行业LO号的模型，灌注成一个的工业机理优化的App，既体现了数据和激励模型所结合出来的威力，同时团队组成也构建出了非常高的壁垒。

慧程技术

慧程技术成立于2013年，是一家以MEX、工业大IOT+大数据分析为主营业务的智能制造服务商。核心团队来自于多家跨国工业软件、自动化企业，包括罗克维尔、西门子、施耐德。目前已经服务了消费、汽车、航空等多个领域的近百家的头部客户。首先切入点是自动化加MES，相比市面上的的MES企业，其特点在于：
第一是团队的创始人是洛克威尔的解决方案事业部的总经理，既掌握了客户资源，同时对于客户的现场需求有非常深入的理解，本身起点较高。
第二是我们在做出投资决策之前，会关注其产品化程度，慧程技术过去几年的指标中，每年软件业务的占比都在提高，且项目的交付的周期都在缩短。
第三是整体的毛利水平也在不断提高。
第四是业内少数实现收入的公司，有相当部分是由合作伙伴来批量交付的MES软件公司。
第五是作为MES和工业大数据公司，普遍的难点是行业的壁垒。相比同行来讲，慧程既具备跨多行业的服务能力，同时在挖掘了头部客户之后，每年头部客户形成的增购和复购比例也是非常高的，所以慧程的抗行业周期的风险的能力更强。
同时，头部客户已经打磨出一些场景，通过软件的逐步标准化以及和合作伙伴批量交付的形式，我们判断后续能在行业中占据先机，并且稳定增长的概率比较大，去年已经有了两个多亿的业务量。

清研精准

清研精准是在我们2021年投的项目，于2018年成立，由清华大学的汽车研究院、电子科大，浙大硕博团队创立，专注于为新能源车和智能汽车行业提供从研发、生产到售后三个环节的检测，测试相关的软硬件的解决方案。
判断的投资逻辑和标准：首先，下游是爆发式增长的，从2019年之后，新能源车电池性能的检测被写进了强制性标准，同时未来智能汽车传感器的标定、辅助驾驶自动驾驶软件的标定都需要相应的检测工具。这意味着其处于下游需求比较明确且在爆发式增长市场。其次，清研精准为锂电池厂和汽车厂提供研发和生产类的测试设备和软件之外，已经切入了汽车后市场。目前国内新能源汽车相关的售后维护，是蓝海市场，有相当多新能源车出了故障后，包或者电池模组出了问题后，得不到第三方的支持和维护，清研精准为整车厂和电池厂的售后提供了相应配套的检测工具和服务。第三是团队的技术实力和业务拓展能力在业内领先，整体业务增长相当迅猛。

视彩光电

视彩光电是小苗朗程投资的针对新型显示行业的工业传感类公司，成立于2018年，主要做成像式色度计以及人工智能算法产品的计算机视觉检测硬件。在过去，行业虽然有检测设备的需求，但没有设备支持，只能靠人眼解决大部分问题。毕竟OLED/miniLED屏幕每一个像素自发光，而且每一个像素元件都可能出现问题，所以依靠人眼或原有的检测设备，都不能满足这类需求。随着新型显示的需求增长（包括元宇宙AR/VR的需求），检测的需求会极大提升，因此新型显示也呈现出了爆发式增长，企业下游规模每年以1-2倍的速度增长。视彩光电团队来自瑞电科技，团队本身是厂商中国区的核心团队，无论在市场还是在技术和销售层面，都比较成熟，是当前市场上中国唯一的产品公司。