投稿|方正浩：智能制造和工业互联网的投资新视角( 二 ) 投稿|投资|工业互联网

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（智能制造&工业互联网图谱）
软件和应用类的需求，可以分为三个场景。
第一是设备资产管理。
第二是业务运营优化，细分出了4个部分，分别是设计仿真、生产优化、运营管理和能耗优化。
第三是产业协同创新。划分维度是基于数据和机理，实际上不管是智能制造还是工业互联网，它的内核是数据是最重要的血液。
不管是优化生产还是优化运营，都是基于数据驱动的；所有的数据无论是通过数据挖掘的方式，还是通过已经形成的工业机理的方式，都需要做比较深入复杂的分析。整体上，对于场景的投资逻辑，我们会关注数据分析的深度，以及建立的复杂程度，重点会看一些涉及相对复杂困难的领域，从难点切入的一些企业。

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投资逻辑和策略

创业公司的宏观背景或企业内生的竞争力，可以归纳为“天时地利人和” 。从投资的角度，怎么理解这三个维度？我们重点关注5个要素。
第一是市场空间和市场天花板。中国制造业集群在国际产业链上的分工和欧美不同，中国已经是全世界最大的生产基地和生产国。在离散制造业、消费电子包括新能源车等下游生产中，中国也已经成为了全世界最大的生产基地。所以对于智能制造和工业互联网项目，我们重点关注的是中国的下游行业是否在全世界具有非常强的统治地位，这一点决定了市场天花板。
第二是需求刚性程度。我们把科技的服务商为客户提供的价值总结为5个维度，分别是降本、增效、提质、增收和合规。需求的刚性程度和迫切程度并不相同。在5个维度中，首先需求最为强劲的是合规需求：在中国，有相当多政策的目标，都有明确的发令枪和截止点，信息服务商崛起的浪潮，是由新政策和新合规需求推动，所以合规是非常刚性的。其次是降本增效、提质增收；我们认为增收的价值非常大，因为对于下游客户，增收提供的是生产力工具，通过提高生产力提升企业的市场份额和竞争力，所以增收类工具相比其它几样，需求迫切程度会更强。所以，我们重点关注：一是为客户带来的实际价值，二是为客户带来的价值是否可以被明确量化、被客户感知。优秀的智能制造和工业互联网的项目，一定是满足了客户的实际刚需。
第三是下游增长趋势，这跟市场天花板相辅相成。目前我们最看好的是下游增长趋势非常明确且正在快速爆发的新兴制造业，如新能源；这类下游行业每年增长速度在50%~100%，甚至更高。此外，在快速爆发的增量市场中，行业的生态链包括行业的话语权、行业的上下游关系都尚未被塑造，因此作为智能制造、工业互联网、To B类软件及设备厂的供应商，有机会重塑和定义这个行业的产业分工和话语权，所以无论是纵向的快速增长，还是横向的延伸，这类企业空间都会更大。
最后两点是行业门槛和团队基因。行业门槛的定义包括横向和纵向两个维度。纵向维度可从是否需要长时间的行业积累才能接触或提供这项服务来看，即是否在行业的积累上做得非常深，如半导体行业的智能制造企业。横向维度，则从多学科交叉的角度来看。团队基因要看，这个团队过去的磨合程度如何。
02 项目案例分析

优也科技

优也科技是2016年成立的一家国内互联网平台的公司。投此项目的逻辑：首先是市场空间层面，优也科技主要为流程制造业（包括钢铁、冶金电力、石化解行业）提供一套基于实时数据流数据接入的数据平台。基于这个平台所构建的上层数字孪生体和数据搭建出各类工业应用，能针对流程工艺优化、质量提升，应用于各种工业。行业赛道大，赛道壁垒高且痛点明显。