投稿|美团财报中的“佣金疑云” 投稿|美团|看财报

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图片来源@视觉中国

文｜零态 LT，作者｜安舆，编辑｜胡展嘉

3 月 25 日晚，美团公布 2021 第四季度财报和 2021 年报。
数据显示，公司全年营收 1791 亿元，经调整净亏损 156 亿元。相比 2020 年，美团的收入同比增长 56%，但在 2020 年底，美团经调整净利润尚为 31 亿元。这意味着，美团的净利润大幅下降。
在美团财报中，零态 LT发现，美团外卖的佣金收入在下降。可以说，美团当下面对着巨大的营收压力，其中，费率公开后，骑手成本成为美团无法忽视的担子。第四季度，美团甚至也放慢了新业务的扩张的速度，集中注意力提升各业务运营效率。
疫情下，餐饮行业寒冬尚未结束，用户对线上以及餐饮配送越发依赖。其中，美团的选择，对整个行业尤为重要。
01、主营业务的 “无底洞” 众所周知，餐饮外卖一直是美团收入，也是其利润的主要来源。而佣金收入是否过高一直是美团备受争议的焦点。现实情况是，随着骑手成本提升，外卖佣金收入占比下降，美团的外卖业务越来越难盈利了。
一方面，根据最新披露的 2021 年 Q4 及全年财报显示，2021 年美团收入构成当中，餐饮外卖为 963 亿元，到店、酒旅 325 亿元、新业务及其他收入约 503 亿元。其中，餐饮外卖增幅为 45.3%，到店、酒旅的增幅为 53%，其他新业务增幅为 84% 。利润方面，2021 年，到店、酒店和旅游业务实现经营利润 141 亿元，超越餐饮外卖 62 亿元。
另一方面，此次财报中，美团首次将餐饮外卖收入拆分为餐饮外卖配送服务收入和佣金收入，财报显示，餐饮外卖收入包括餐饮外卖配送服务、佣金、在线营销服务及其他。其中餐饮外卖配送服务收入 542 亿元，占比达 56%；佣金收入 285 亿元，占比 29.6% 。

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美团财报截图
表面上看，与亏损 350 亿元的新业务相比，餐饮外卖仍然撑起了美团的主要营收。按照美团外卖 2021 年 7021 亿元的总交易额，以及 285 亿元的佣金收入计算，美团外卖的整体佣金率仅为 4% 。
佣金率下降的同时，美团外卖骑手补贴却在上升。
财报显示，2021 年美团配送成本较上一年增长 38.3%，占美团外卖总营收比例达 71% 。2021 年，美团从商家、用户处收取的餐饮配送服务收入为 542 亿元，而全年骑手配送成本为 682 亿元，骑手成本占到外卖收入的近 71% 。而这也表明外卖业务的配送服务收入根本无法覆盖骑手成本。
仅从第四季度来看，配送收入为 127 亿元，低于配送成本 183 亿元。事实上是在用佣金收入补贴骑手工资及其他配送成本，尤其与订单量相比较，相当于每单由美团配送的订单仍在倒贴。
百联咨询创始人庄帅认为，全行业降低佣金的呼声下，美团正在结构性降低佣金，这对美团整个餐饮外卖业务营收将产生较大压力。
美团从 2021 年 5 月开始推动外卖费率透明化调整，优化平台收费模式。第四季度财报中，美团也着重提到了相关进展。
根据财报，美团对商家每单的平台服务费进行透明化调整，服务费由技术服务费和履约服务费组成。其中，技术服务费是平台佣金部分，主要包括商家信息展示服务、交易服务等，按固定比例收取；履约服务费只在商家选择美团配送服务时才会产生，用于支付包括订单的配送费、配送站及订单运力调度等运营成本。履约服务费根据配送订单的距离、价格、时段三个因素采用阶梯式独立计价模式。