投稿|小米的高端化,不能只靠米粉( 三 )
按照剃刀原则,大致可以认为手机营收决定规模,互联网服务决定盈利,而IoT起到居间平衡的作用,避免增收不增利的尴尬,同时也能对冲一部分互联网强监管带来的风险因素 。不过高端化战略正在修正上述观点 。
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照理来说,高端化应该让变硬的小米更有安全边际,但是我们看到去年国内互联网行业遍地哀嚎之下,小米也难逃一劫 。跌跌不休的K线图,像是投资者在呼吁雷军重新下回炒股软件 。
股价下挫的一个内在原因在于是市场认为小米硬件与MIUI生态并没有理想中那样,具有持续、稳定的变现能力,由于手机市场萎缩,竞争越来越激烈,自然不可能给出高估值 。
比如IoT业务这些年的发展变得有些平庸 。去年全年IoT实现营收850亿元,同比增长26%,占营收的比例略有扩大 。毛利润为111亿元,同比增长29%,表现中规中矩 。
曾几何时,小米每年都能贡献爆款智能设备,近些年却归于平庸,加之IoT策略摇摆不定、生态链企业相继独立,人均IoT消费徘徊在40元左右 。尤其去年在小米平板大卖的情况下,人均消费不升反降,这说明购买IoT产品的用户不是MIUI用户,也就意味着他们并不是小米手机用户 。
除了缺乏爆款,一部分产品因为疫情与电子消费市场下行的原因出现不同程度下滑 。例如,智能电视的销量自2020年第四季度到2021年第三季度,连续四个季度下滑后,终于在第四季度出现增长 。该季度全球出货量达到420万台,同比增长23.5%.
小米硬强于软的情况,叠加MIUI用户高速增长,使得人均季度消费不断走低 。去年四个季度,MIUI人均消费分别为179.4元、172.7元、156.4元、162.8元,最近六个季度呈下滑态势 。一部分原因是国内电子消费市场,特别是手机行业下行 。
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而另一个原因在于手机-IoT与生态链产品-互联网服务消费,三个环节并未产生明显递延效果 。准确的说,高端化正在让小米用户产生明显割裂 。旗舰机涨价压制了米粉对手机的消费欲望,而购买手机的新用户却不像米粉那样花钱购买IoT与生态链产品,更别说购买互联网服务 。
上述问题还导致了MIUI增速与人均消费增速彼此背离 。用户规模增长存在天花板,因而小米似乎有必要思考,如何改变人均消费不济的境况 。毕竟,在手机高端化尚存变数的情况下,如果不能有效激发IoT与互联网服务两大板块收入,人均消费进一步下滑可能会制约手机高端化 。
MIUI人均消费多年来举足不前,或许表明小米新零售板块可能存在某种问题,否则新零售负责人不会如走马灯式更换 。
首位内部培养的80后高管、集团副总裁高自光不可能在升任仅仅一年多便离职 。继任者为小米集团副总裁 、中国区区域管理部负责人尚进,结果今年1月离职 。尚进是金山系老兵,曾领导开发《封神榜》,从公开信息看,并没有任何线下业务履历 。
第三位新零售负责人的是原小辣椒手机创始人王晓雁,此前曾向卢伟冰汇报,这或许意味着雷军两次内部挖潜失败后,最终还是把机会给了外来户 。
5%的问题眼下,小米还遇到一个新课题,国内手机市场萎缩,
中国信通院发布了今年2月国内手机市场运行分析报告,数据显示上月国内市场手机出货量1486.4万部,同比下滑31.7% 。更让人绝望的是,5G手机出货量同比下滑24.5% 。值得一提的是,这是在OV、三星、Redmi皆有新品发布的情况下,还出现大幅回落 。
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