投稿|妙可蓝多,C位难坐( 二 )
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图 / Euromonitor
同时,妙可蓝多的主营业务包括奶酪、液态奶和贸易产品,在2021年前述品类分别实现业务收入33.35亿、4.3亿和7.04亿元,占总营收比例为74.62%、9.62%和15.75%;其中,奶酪产品的毛利率最高达48.51%,而液态奶和贸易产品的毛利率仅为13.73%和3.90% 。
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图 / 妙可蓝多2021年财报
事实上,妙可蓝多奶酪产品的高毛利很大程度来源于其高定价,但较高的原料成本则是导致公司净利润飘忽不定的原因之一 。
根据妙可蓝多财报,公司生产奶酪所需原辅材料(包括原奶、干酪等)来自国际采购和国内采购,其中,进口原料进一步放大了原材料成本——妙可蓝多奶酪产品的生产成本中,原材料成本占到了总成本的5成以上 。
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图 / 妙可蓝多2021年财报
【投稿|妙可蓝多,C位难坐】在妙可蓝多2021年度业绩说明会上,妙可蓝多董事会秘书谢毅表示,公司奶酪产品的主要原料是进口国外干酪,并表示未来拟布局以国内奶源作为原料来生产奶酪 。
值得注意的是,不同于市面上部分品牌寻求工厂加工的生产模式,妙可蓝多是自建工厂,采购原材料进行自主加工 。
据其财报,2021年4月,公司位于上海金山的第五间工厂已建成投产 。且2021年,公司全年奶酪总产能已达到 7.84万吨,较上年同期增长107.47% 。
但相比充裕的产能,妙可蓝多的研发投入却显得有些乏善可陈 。
根据Wind数据,从2016-2021年,公司的年度研发支出分别为1006.6万、718万、1397.7万、2230万、3886万、4009万元,同比增速为-28.63%、94.57%、59.63%、74.26%、3.17% 。
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图 / 妙可蓝多2021年财报
且根据妙可蓝多2021年财报,报告期内公司研发投入合计4009万元,占营收比例仅为0.9% 。
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图 / 妙可蓝多2021年财报
更令人惊讶的一组数据是,截止2021年底,妙可蓝多研发人员数量为76人,占公司总人数的2.49%;且在这些研发人员中,有45人为本科以下学历,占总研发人数的59.21% 。
欧睿数据显示,2021年中国奶酪零售市场品牌中妙可蓝多以27.7%排名第一,但从研发方面投入来看,“中国奶酪第一股”似乎并未从产品层面与同行拉开明显身位 。
02 9亿广告费烧出“头牌”?在2018年之前,国内奶酪市场仍是国外品牌的天下 。
在大型商超的乳品销售区域,奶酪陈列区也大多摆放着乐芝牛、百吉福、总统等国外奶酪品牌 。
但大多数国外奶酪品牌并不注重在中国市场的品牌营销,甚至堪称“佛系”,在国内的认知度十分有限 。
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